Resumen Capitulo 8

Capitulo 8: Riesgo y Tasas de Rendimiento Requerido
2 Factores Clave: Riesgo y Rendimiento
Su evaluación de dichas características puede aumentar el precio de las acciones de la compañía.
Riesgo:Medida de la incertidumbre en torno al rendimiento que ganara una inversión,


Podemos calcular la tasa anual de rendimiento, k, para cada acción.
Apple: ($0 + $210.73 – $90.75) ÷ $90.75 = 132.2%Wal-Mart: ($1.09 + $52.84 – $55.33) ÷ $55.33 = –2.5%
Riesgo de los inversionistas.
Aversión al riesgo: Actitud del inversionista que exige un rendimiento mayor como compensación por el incremento delriesgo.
Neutralidad ante el riesgo: Actitud del inversionista cuando elige una inversión con rendimiento más alto sin considerar el riesgo.
Búsqueda de riesgo: Actitud de los inversionistas queprefieren las inversiones con el mayor riesgo, incluso si estas tienen rendimientos esperados bajos.
Rendimiento: es la ganancia o perdida que experimenta una inversión en un periodo especifico.
La tasa derendimiento: Se calcula dividiendo las distribuciones en efectivo del activo durante el periodo, más su cambio en valor, entre el valor de la inversión al inicio del periodo.
Medir el riesgo de unactivo: Se puede utilizar el análisis de sensibilidad y las distribuciones de probabilidad , y para medirlo continuamente se pueden usar el intervalo, la desviacion estándar y el coeficiente de variación.Analizar la rendición y rendimiento y desviación estándar de un portafolio de activos, asi como la correlación:
El rendimiento del portafolio: se calcula como el rendimiento ponderado de los activosindividuales ,
Desviación estándar del portafolio: se obtienen usando la formula de la desviación estándar de un solo activo.
Correlación: es la relación estadística de 2 series de númeroscualquiera, + , - , inexistente.
Las características del riesgo y el rendimiento de un portafolio en términos de correlación y diversificación, el efecto de los activos internacionales sobre portafolio....