Riesgo pais
Páginas: 6 (1413 palabras)
Publicado: 13 de marzo de 2012
INTRODUCCION
Cada país, de acuerdo con sus condiciones económicas, sociales, políticas o incluso naturales y geográficas, genera un nivel de riesgo específico para las inversiones que se realizan en él. Este riesgo es específico de ese grupo de condiciones y se lo conoce como Riesgo País, el cual es evaluado de acuerdo con el conocimiento que cada inversionista tenga de dichas condiciones.En el siguiente informe se proporcionara información detallada acerca del riesgo país así como de las empresas que califican y evalúan el mismo.
MARCO TEORICO
El riesgo país es el riesgo de una inversión económica debido sólo a factores específicos y comunes a un cierto país. Puede entenderse como un riesgo promedio de las inversiones realizadas en cierto país.
El riesgo país seentiende que está relacionado con la eventualidad de que un estado soberano se vea imposibilitado o incapacitado de cumplir con sus obligaciones con algún agente extranjero, por razones fuera de los riesgos usuales que surgen de cualquier relación crediticia.
Cualquier evaluación de riesgo expresará el nivel de probabilidad de sufrir una pérdida, ante lo cual existirá una mayor o menor necesidad dereducir o evitar las consecuencias de dicha pérdida.
Cuando el riesgo se refiere a un país, y quien lo mide es una entidad que busca colocar su dinero allí, ya sea como inversión financiera (préstamos) o productiva, dicha entidad buscará reconocer, a través de la rentabilidad, el nivel de riesgo en ese país. Si la rentabilidad que espera obtener al invertir no supera a la recompensa por asumir elriesgo de no poder recuperar su inversión, entonces la entidad buscará otra alternativa para invertir.
Mecanismo de Calculo
El riesgo país es la sobretasa que paga un país por sus bonos en relación a la tasa que paga el Tesoro de Estados Unidos. Es decir, es la diferencia que existe entre el rendimiento de un título público emitido por el gobierno nacional y un título de característicassimilares emitido por el Tesoro de los Estados Unidos.
El índice de riesgo país es en realidad un índice que es calculado por distintas entidades financieras, generalmente calificadoras internacionales de riesgo. Las más conocidas son Moody’s, Standad & Poor’s, y J.P. Morgan. También existen empresas que calculan el riesgo país, como Euromoney o Institucional Investor. Cada una de ellas tiene supropio método, pero usualmente llegan a similares resultados.
Cálculo del Riesgo País según Euromoney
|Factores de Riesgo Ponderación (en porcentajes) | |
|Indicadores analíticos |50 | |
|Desempeño económico | |25 |
|Riesgopolítico | |25 |
|Indicadores Crediticios |30 | |
|Indicadores de deuda | |10 |
|Deuda en default o reprogramada | |10 |
|Calificacióncrediticia | |10 |
|Indicadores de mercado |20 | |
|Acceso a financiamiento bancario | |5 |
|Acceso a financiamiento de corto plazo | |5 |
|Descuento porincumplimiento | |5 |
|Acceso a mercado de capitales | |5 |
¿Cómo se expresa el riesgo país? El riesgo país se expresa en puntos básicos. 100 unidades equivalen a una sobretasa del 1%.
Todos los métodos utilizados para calcular el riesgo país por las diversas instituciones se basan...
Cada país, de acuerdo con sus condiciones económicas, sociales, políticas o incluso naturales y geográficas, genera un nivel de riesgo específico para las inversiones que se realizan en él. Este riesgo es específico de ese grupo de condiciones y se lo conoce como Riesgo País, el cual es evaluado de acuerdo con el conocimiento que cada inversionista tenga de dichas condiciones.En el siguiente informe se proporcionara información detallada acerca del riesgo país así como de las empresas que califican y evalúan el mismo.
MARCO TEORICO
El riesgo país es el riesgo de una inversión económica debido sólo a factores específicos y comunes a un cierto país. Puede entenderse como un riesgo promedio de las inversiones realizadas en cierto país.
El riesgo país seentiende que está relacionado con la eventualidad de que un estado soberano se vea imposibilitado o incapacitado de cumplir con sus obligaciones con algún agente extranjero, por razones fuera de los riesgos usuales que surgen de cualquier relación crediticia.
Cualquier evaluación de riesgo expresará el nivel de probabilidad de sufrir una pérdida, ante lo cual existirá una mayor o menor necesidad dereducir o evitar las consecuencias de dicha pérdida.
Cuando el riesgo se refiere a un país, y quien lo mide es una entidad que busca colocar su dinero allí, ya sea como inversión financiera (préstamos) o productiva, dicha entidad buscará reconocer, a través de la rentabilidad, el nivel de riesgo en ese país. Si la rentabilidad que espera obtener al invertir no supera a la recompensa por asumir elriesgo de no poder recuperar su inversión, entonces la entidad buscará otra alternativa para invertir.
Mecanismo de Calculo
El riesgo país es la sobretasa que paga un país por sus bonos en relación a la tasa que paga el Tesoro de Estados Unidos. Es decir, es la diferencia que existe entre el rendimiento de un título público emitido por el gobierno nacional y un título de característicassimilares emitido por el Tesoro de los Estados Unidos.
El índice de riesgo país es en realidad un índice que es calculado por distintas entidades financieras, generalmente calificadoras internacionales de riesgo. Las más conocidas son Moody’s, Standad & Poor’s, y J.P. Morgan. También existen empresas que calculan el riesgo país, como Euromoney o Institucional Investor. Cada una de ellas tiene supropio método, pero usualmente llegan a similares resultados.
Cálculo del Riesgo País según Euromoney
|Factores de Riesgo Ponderación (en porcentajes) | |
|Indicadores analíticos |50 | |
|Desempeño económico | |25 |
|Riesgopolítico | |25 |
|Indicadores Crediticios |30 | |
|Indicadores de deuda | |10 |
|Deuda en default o reprogramada | |10 |
|Calificacióncrediticia | |10 |
|Indicadores de mercado |20 | |
|Acceso a financiamiento bancario | |5 |
|Acceso a financiamiento de corto plazo | |5 |
|Descuento porincumplimiento | |5 |
|Acceso a mercado de capitales | |5 |
¿Cómo se expresa el riesgo país? El riesgo país se expresa en puntos básicos. 100 unidades equivalen a una sobretasa del 1%.
Todos los métodos utilizados para calcular el riesgo país por las diversas instituciones se basan...
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