Sarm Resumen

REGLAS APLICABLES A LA GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE MERCADO

- Consideraciones generales

1. SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS DE MERCADO (SARM)

2. ALCANCE POR TIPO DE ENTIDAD

3. ELEMENTOS QUE COMPONEN UN SARM

1. Políticas en materia de administración de riesgos de mercado
1. Exposición y límites
2. Cubrimiento de los riesgos
3. Estimación de capital económico
2.Procedimientos para la administración de riesgos
1. Alcance de los procedimientos
2. Responsabilidades de los órganos de dirección y administración
1. Junta directiva u órgano equivalente
2. Alta gerencia
3. Metodología para la medición de los riesgos de mercado
1. Regla aplicable a los establecimientos de crédito.
2. Regla aplicable a las sociedades comisionistas de Bolsa de Valores.3. Regla aplicable a las sociedades fiduciarias, sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantía, entidades aseguradoras y sociedades de capitalización.
4. Procedimientos de control del SARM
1. Control interno
2. Responsabilidad del revisor fiscal

4. REGLAS RELATIVAS A LA APLICACIÓN DE MODELOS PARA LA MEDICION DE RIESGOS DE MERCADO

1. Reglas relativas a la mediciónde riesgos de mercado a través del modelo estándar para establecimientos de crédito y sociedades comisionistas de bolsa
1. Riesgo de tasa de interés
1. Riesgo Específico
2. Riesgo General
2. Riesgo de tasa de cambio
3. Riesgo de UVR
4. Riesgo de precio de acciones
1. Riesgo Específico
2. Riesgo General
5. Riesgo en inversiones realizadas en carteras colectivas.
6.Tratamiento de las posiciones en opciones
1. Aproximación simplificada
2. Aproximación intermedia
2. Reglas relativas a la medición de riesgos de mercado a través de modelos internos para establecimientos de crédito y sociedades comisionistas de bolsa.
1. Estándares cuantitativos
2. Reglas relativas a la aprobación de los modelos internos
3. Pruebas de desempeño de los modelosinternos
4. Cargos de capital de los modelos internos
3. Reglas relativas a la medición de riesgos de mercado aplicables a las sociedades fiduciarias, sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantía, entidades aseguradoras y sociedades de capitalización.
1. Evaluación del riesgo de tasa de interés4.3.1.1. Metodología para la medición del riesgo de tasa de interés
1. Metodologíapara la medición del riesgo de tasa de interés
2. Evaluación del riesgo de tasa de cambio
1. Regla general.
2. Regla especial aplicable a la evaluación del riesgo en forwards sobre divisas
3. Evaluación del riesgo de cambios en la cotización de la UVR
4. Evaluación del riesgo de cambios en el precio de acciones
5. Variaciones máximas probables
1. Variaciones máximas probablesde las tasas de interés en moneda legal y moneda extranjera; y volatilidades en tipos de cambio y otros factores de riesgo
6. Agregación de los valores en riesgo
1. Suma aritmética de los VeR de cada factor de riesgo (suma de los Valores en Riesgo de un mismo factor de riesgo).
2. Método de agregación (suma de los Valores en Riesgo de los diferentes factores de riesgo)
7. Matriz decorrelaciones
8. Volatilidades y correlaciones de los factores de riesgo

5. REGLAS RELATIVAS A LOS REPORTES DE INFORMACION A LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

6. REQUERIMIENTOS ESPECIALES DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

7. GLOSARIO

8. REGIMEN DE TRANSICIÓN

- Consideraciones generales

En el desarrollo de sus operaciones las entidades vigiladas por laSuperintendencia Financiera de Colombia (SFC) se exponen a riesgos de mercado. Se entiende como tales la posibilidad de incurrir en pérdidas asociadas a la disminución del valor de sus portafolios o en caídas del valor de los fondos o patrimonios que dichas entidades administran, ocurridos como consecuencia de cambios en el precio de los instrumentos financieros en los cuales se mantienen posiciones...