T1 pd

Tarea 1
Contratos de futuros financieros
Individual

El desarrollo de esta tarea le permitirá aplicar las técnicas de valuación de futuros para diferentes tipos de activos subyacentes.

Si loconsidera necesario repase sus apuntes, notas y lecturas del libro básico que revisó en esta unidad.

Instrucciones: Resuelva lo que se solicita de acuerdo a lo estudiado en la unidad.

1.Explique por qué un contrato de futuros puede ser utilizado indistintamente para especulación y cobertura.

Los mercados de futuros y opciones pueden ser utilizados indistintamente para especulación ypara la cobertura porque con las operaciones de cobertura se pretende evitar la exposición a movimientos adversos a los precios. Los especuladores, en cambio, actúan tomando posiciones en el mercado,tales posiciones implican una apuesta, ya sea de que el precio irá al alza o bien a la baja. Te puedes por ejemplo, como agricultor u ofertante del bien, proteger de las típicas caídas de los precios,o por ejemplo el especulador puede tener un beneficio si el precio spot sube más que el precio fijado en el contrato de futuros.

2. Explique cuál sería la posición del vendedor de un futuro sobreacciones cuando el precio de la acción en el mercado spot es mayor que el precio pactado al momento de liquidación el contrato.
Al vender se adquiere una posición corta y por lo planteado, si almomento de liquidar el contrato, el precio de la acción en el mercado spot es mayor, entonces seguramente el vendedor estará arrepentido de haber pactado dicho contrato, un tanto frustrado, ya que se puedeentender como que tuvo una pérdida, por decirlo así porque ahora el bien vendido vale más y él lo acaba de vender a un precio menor.

3. Explique cuál sería la situación del comprador de un futurode tasas de interés si al momento de liquidar el contrato, la tasa de mercado es mayor que la tasa pactada.
Al comprar se adquiere una posición larga, y en esta situación que nos plantean,...