Tae Préstamos

Tanto efectivo de coste de un préstamo.

En el préstamo, como operación financiera, se produce una equivalencia
financiera entre la prestación (el importe del préstamo) y la
contraprestación (el conjunto de capitales que se pagan para su
devolución), aplicando el tipo de interés contratado.
Se puede consultar la circular 8/1990, de 7 de septiembre, del Banco de España, sobre
transparenciade las operaciones y protección de la clientela.
http://www.bde.es/normativa/circu/c199008.pdf

Si no hubiera condicionantes externos a la relación financiera, el tanto
efectivo aplicado en los cálculos financieros el préstamo serviría como
indicador de la rentabilidad obtenida por la entidad prestamista, así como el
coste financiero real o efectivo para el prestatario.
Sin embargo, en lascondiciones financieras de las operaciones de préstamo
intervienen otras características (comisiones bancarias, gastos notariales,
impuestos) que afectan a la prestación y/o a la contraprestación, que
producen una modificación del valor financiero de las mismas, y que si se
consideran no se cumple la equivalencia financiera con el tipo de interés
contratado. Es decir, cuando en una operaciónde préstamo, además de
devolverse el capital y pagarse intereses, existen otros pagos y cobros de
diferente naturaleza, será necesario calcular un nuevo tanto efectivo que
permita comprobar la equivalencia entre las cantidades totales entregadas y
recibidas en la operación, tanto para el acreedor (prestamista) como para el
deudor (prestatario). Este nuevo tipo será una medida real (efectiva)de la
rentabilidad obtenida por el prestamista y del coste total (efectivo)
soportado por el deudor.

1.

Prestamista y prestatario.

Los condicionantes externos, manifestados por gastos anexos a la operación
de préstamo, serán distintos para prestamista y prestatario; por lo tanto se
pueden distinguir los tantos efectivos para cada una de las partes:
o
o

Tanto efectivo para elacreedor o prestamista (ia).
Tanto efectivo para el deudor o prestatario (id).

En ambos casos se debe establecer la equivalencia financiera entre lo
entregado y lo recibido, y de ahí deberá obtenerse el tanto efectivo que
permite que dicha equivalencia se produzca.
Para analizar los tantos efectivos utilizaremos el sistema francés de
amortización de préstamos, por tratarse del método másutilizado en
nuestro entorno económico.
© Manuel Bueno

1

2.

Tanto efectivo para el acreedor o prestamista (ia).

La entidad financiera prestamista, acreedor del préstamo, entrega al
prestatario un capital (C0), y recibe como contraprestación los pagos
periódicos que realiza el prestatario.

Prestación
C0

Contraprestación
a2

a3

…

an

1

0

a1

2

3

….

nperíodos

Se cumple la igualdad entre el importe prestado y el valor actual de los
pagos periódicos que realiza el prestatario.
C0 = a1·(1+i)–1 + a2·(1+i)–2 + a3·(1+i)–3 + … + an·(1+i)-n

Tomando como referencia el sistema francés de amortización de préstamos
en el que los términos amortizativos son constantes: a1 = a2 = a3 = … =an
= a, se produce la situación de equilibrio financieroexpresada por la
fórmula: C0 = a · an i.
En el momento inicial de la operación de préstamo puede haber (aunque en
la práctica no los hay) ciertos gastos (Ga) a cargo de la entidad prestamista,
que supone que la cantidad entregada sea superior al importe cedido en
préstamo (C0). Así, la cantidad entregada por el prestamista es C0 + Ga.

3.

Coste fiscal para el acreedor o prestamista

Duranteel plazo de tiempo contratado, el prestamista recibe del prestatario
los pagos periódicos que permiten amortizar la cantidad prestada. Pero las
cantidades pagadas por el prestatario pueden ser superiores a las que
realmente recibe el prestamista, porque el sistema fiscal detrae una parte
de los intereses cobrados por las entidades financieras, como fruto de su
actividad (a través del...