Teoria De Capital De Trabajo 1

ESPECIALIZACION EN FINANZAS

TEORIA, ADMINISTRACIÓN Y MODELOS DE
CAPITAL DE TRABAJO
Teoría del Capital de Trabajo
Orientador:

Jaime Campo Rodríguez, Ph.D.

ARÉA
COMERCIAL
ARÉA
DE … ….
ARÉA
FINANCIERA

ARÉA DE
PRODUCCIÓN

SISTEMA
ORGANIZACIONAL

ARÉA DE
TECNOLÓGIA

ARÉA
DE GESTIÓN
HUMANA

ARÉASA
DE … ….

AREA
DE
CALIDAD

GESTIÓN
COMERCIAL
GESTIÓN
DE … ….
GESTIÓN
FINANCIERA

GESTIÓN
AMBIENTALSISTEMA DE GESTIÓN
INTEGRAL

GESTIÓN
TECNOLÓGICA

GESTIÓN
DEL TALENTO
HUMANO

GESTIÓN
DE … ….

GESTIÓN
DE LA
CALIDAD

PLANEACIÓN
FINANCIERA
GESTIÓN
DE FONDOS

GESTIÓN DE
PRESUPUESTO

ADMINISTRACIÓN
DE
CAPITAL DE TRABAJO

SISTEMA DE
GESTIÓN
FINANCIERA

AUDITORIA
INTERNA

DIAGNOSTI
FINANCIE….

GESTIÓN
DE …

GESTIÓN
DE …

CAPITAL DE TRABAJO

TANALISIS CONCEPTUALJJKJKKCONCEPTO
ANALISIS
CONCEPTUALACTIVO CORRIENTE

Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventarios

Capital de
Trabajo Bruto
Capital de
Trabajo Neto

MENOS
PASIVO CORRIENTE

Obligaciones Financieras
Pasivos Laborales
Pasivos Fiscales

ADMINISTRACIÓN DE
CAPITAL DE TRABAJO
Contador Publico: Diferencia entre activos
corrientes y pasivos corrientes.
Proporción

de

activos

corrientes

a

ser

financiados con pasivo a largo plazo.
Analistafinanciero: Se refiere al activo
corriente.

ADMINISTRACIÓN DE
CAPITAL DE TRABAJO
Principio de conformidad financiera: Se
refiere al mínimo activo corriente (C, B, IT,
C*C e I) a ser financiado con capital propio,
con pasivo a largo plazo o una combinación
de alternativas.

ADMINISTRACIÓN DE
CAPITAL DE TRABAJO
Administración Financiera: Se refiere a la
consecución

y

destinación

de

fondosrequeridos por la organización para cumplir
óptimamente con su ciclo operativo.

CLASIFICACION DEL
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
PERMANENTE:

Es la cantidad de Activo Corriente
requerido para hacer frente a las
necesidades mínimas del ciclo
operativo.

CAPITAL DE TRABAJO
TEMPORAL:

La cantidad de Activo Corriente
que varia de acuerdo con los
requerimientos

estacionales

durante el ciclooperativo.

CONCEPTOS
PARA
II
RECORDAR
• Interpretación de Estados Financieros:
• Balance General

• Estado de Resultados
• Estado de Cambios en la Situación Financiera
• Estado de Cambios en el Patrimonio

• Estado de Flujos de Efectivo
• Estado de Fuentes y Usos del Capital de Trabajo
• Análisis de los flujos de fondos.

CONCEPTOS
PARA
II
RECORDAR
• Análisis Costo/Beneficio
• Rendimiento sobre laInversión (ROI) y periodo de

recuperación
• Flujo de caja, VPN y TIR
• Margen de Contribución y Punto de Equilibrio

CONCEPTOS
PARA
II
RECORDAR
• Indicadores Financieros
• Liquidez

• Razón Corriente
• Razón Acida
• Capital de Trabajo

• Rentabilidad
• Rendimiento Económico

CONCEPTOS PARA
II
RECORDAR
• Indicadores Financieros
• Endeudamiento
• Razón de Deuda

• Razón de Cobertura de Intereses• Periodo de Pago (Proveedores)
Actividad

• Rotación de Cartera (periodo de cobro)
• Rotación de Inventarios
• Periodo de Caja

• Caja mínima

IDEAS CLAVES
1- Al administrar el capital

objetivo

de trabajo debe primar el

de evitar los extremos relacionados con la

saturación o insuficiencia de fondos por concepto de
Caja y Bancos, Cartera e Inventarios, dadas sus
implicaciones en los costos y larentabilidad.

IDEAS CLAVES
2- Aunque conviene garantizar una posición de fuerte

liquidez para asegurar la operación, es pertinente
considerar que una excesiva liquidez ejerce efectos
negativos sobre la movilización de los recursos

invertidos y sobre la rentabilidad.

IDEAS CLAVES
3- Las Políticas aplicables a la correcta administración de

los Fondos invertidos en los rubros componentes delcapital de trabajo, no solo consultan el objetivo de la
liquidez, también trascienden los fines vinculados a la
rentabilidad y el riesgo.

IDEAS CLAVES
II

El fundamento de la Administración del Capital de trabajo

se sustenta en las consecuencias derivadas de tres
decisiones esenciales para la empresa.
La determinación:

• Del nivel óptimo de inversión en Activos Corrientes.
• La mezcla...