Toma De Decisiones

Solución: Ejercicio de Flujo de Efectivo
2011 Bancos Clientes Inventarios Maquinaria y Equipo Dep. acumulada de maquinaria y equipo Edificio Dep. Acumulada de Edificio Terreno Proveedores Impuesto por pagar Acreedores diversos Préstamo bancario Capital social Utilidad retenida Utilidad del ejercicio 300 2000 16000 16000 -7000 11000 -6500 4000 7200 1000 500 12000 9000 5500 600 2010 100 3900 1200013000 -4000 10000 -6000 5800 4900 2000 1000 8900 10000 6000 2000 -1900 4000 3000 -3000 1000 -500 -1800 2300 -1000 -500 3100 -1000 1900 -4000 -3000 3000 -1000 500 1800 2300 -1000 -500 3100 -1000 Variación Efecto

Si pusiéramos una ecuación para explicar las utilidades retenidas del 2010 diríamos: Utilidades Retenidas 2011 = Utilidades Retenidas 2010 + Utilidades del ejercicio del 2010 -dividendos pagados De lo anterior, podemos despejar: Dividendos pagados = Utilidad Retenida del 2010 + Utilidad del Ejercicio del 2010 Utilidad retenida del 2011 Dividendos = 6000 + 2000 – 5500 = 2500

Cía. Iturbide S.A. Estado de Flujos de Efectivo Del 1º de Enero al 31 de diciembre de 2011 OPERACIÓN Utilidad Neta Depreciación Subtotal antes de Capital en trabajo Disminución de Cuentas por CobrarAumento de Inventarios Aumento de Proveedores Disminución Impuestos por pagar Disminución Acreedores Diversos RECURSOS UTILIZADOS POR LA OPERACIÓN: FINANCIAMIENTO Aumento préstamo bancario Aportación (Disminución ) de Capital Social Dividendos pagados RECURSOS UTILIZADOS EN ACT. DE FINANCIAMIENTO: INVERSIÓN Aumento maquinaria y Equipo Aumento de Edificio Disminución Terreno RECURSOS UTILIZADOS ENACTIVIDADES DE INVERSIÓN: AUMENTO DE FLUJO DE EFECTIVO EN EL PERÍODO SALDO INICIAL DE EFECTIVO SALDO FINAL DE EFECTIVO Comentarios sobre cómo obtener el flujo de efectivo: Pasos: 1) Obtener las diferencias (cambios) (aumentos o disminuciones) de un periodo a otro de las cuentas del balance general o estado de situación financiera. Por esto es que el flujo de efectivo se llama estado de cambios en lasituación financiera. 2) Clasificar los aumentos o disminuciones de las cuentas de activo, pasivo o capital en fuentes o aplicaciones aplicando regla o el sentido común. 3) Clasificar las fuentes o aplicaciones en Operación, Financiamiento o Inversión. 4) Elaborar el estado de cambios en la situación financiera partiendo de la utilidad del último ejercicio. La regla para saber si una partida esfuente (entrada, signo positivo en el flujo) o aplicación (salida, signo negativo en el flujo) es la siguiente: Activo que aumenta de un periodo a otro = Aplicación (salida) Activo que disminuye de un periodo a otro = Fuente (entrada) 600 3,500 4,100 1,900 -4,000 2,300 -1,000 -500 2,800

3,100 -1,000 -2,500 -400

-3,000 -1,000 1,800 -2,200 200 100 300

Pasivo que aumenta de un periodo a otro =Fuente (entrada) Pasivo que disminuye de un periodo a otro = Aplicación (salida) Capital que aumenta de un periodo a otro = Fuente (entrada) Capital de disminuye de un periodo a otro = Aplicación (salida) Se parte de la utilidad neta del último ejercicio para la elaboración del flujo de efectivo. Se le suman las partidas virtuales que no representan una salida de efectivo, tal como el gasto pordepreciación y amortización y con esto se llega a un subtotal antes de capital de trabajo. Se ajusta el flujo de efectivo tomando en cuenta los aumentos de activos circulantes de operación de un periodo a otro (aplicaciones, salida), o las disminuciones de activos circulantes de operación (fuentes, entradas), los aumentos de pasivos circulantes de operación (fuentes, entradas) de un periodo a otro,o disminuciones de pasivos circulantes de operación (aplicaciones, salidas). Por ejemplo, se suma la disminución de cartera que es como una fuente (entrada) fuente, se resta el aumento de inventarios porque es una aplicación (salida) ya que la empresa está invirtiendo recursos en los inventarios, se suma el aumento de proveedores porque es una fuente, me estoy financiando con proveedores, se...