Una Explicación A La Crisis Financiera Mundial 2009
Páginas: 6 (1391 palabras)
Publicado: 15 de mayo de 2012
La Crisis Ninja
UNA EXPLICACIÓN PARA NO EXPERTOS DE LA CRISIS FINANCIERA MUNDIAL. BASADA EN ESCRITO DE LEOPOLDO ABADIA SR., PROFESOR DEL IESE DURANTE 31 AÑOS, FUNDADOR Y PRESIDENTE DE GRUPO SONNENFELD
Explosión burbuja Internet
Boom inmobiliario
Baja el precio del dinero
Disminuyen ingreso de Bancos
¿Qué hacen? Préstamos más arriesgados Aumentar # de operaciones Disminuye suefectivo
Aumenta demanda de $
Hipotecas Subprime a Ninjas
Piden $ a la Banca Intl.
Premisas: 1. Los Ninjas continúan pagando 2. El mercado inmobiliario sigue creciendo
Afecta razón Capital /Créditos
Otros bancos Bancos crean Títulos Mortgage Backed Securities (MBS) Mejora su razón Capital/ Créditos Bancos crean Conduits o Trust Conduits se financian para comprar MBS Contratan aBancos de Inversión •Fondos de Inversión •Sociedades de Capital de Riesgo •Aseguradoras, •Financieras •Sociedades Patrimoniales
Investment Grade Agencias de Calificación Mezanine Grade Equity Grade
Los restructuran en tramos de mayor a menor probablilidad de pago Los tramos obtienen altas calificaciones Los nombran Collateralized Debt Obligations (CDO)
¡Magia Financiera!
Los nombranCollateralized Debt Obligations (CDO) Además, crean dos instrumentos adicionales
Credit Default Swaps (CDS)
Synthetic CDO
El adquirente de los CDO asumía un riesgo de impago cobrando más intereses
•Aún indescifrable •Otorgaba aún mayores intereses •Los bancos otorgaron créditos baratos para compralos
MBS
CDO
CDS y Synthetic CDO
La mayoría fueron asegurados para “proteger alinversionista”
Los precios de las viviendas empezaron a caer
Ninjas no pudieron o no quisieron seguir pagando por sus hipotecas
MBS
CDO
CDS y Synthetic CDO
Nadie quiso comprarlos y quienes lo tenían no pudieron venderlos
¿Dónde quedó el dinerito?
• Hay una razón muy importante por la cual esta pregunta no tiene respuesta: nadie sabe dónde está ese dinero. Y al decir nadie, esNADIE.
• Pero las cosas van más allá. Porque nadie -ni ellos- sabe la porquería de instrumentos financieros que tienen los Bancos (los de Inversión incluidos) en los paquetes de hipotecas que compraron, y como nadie lo sabe, los Bancos empiezan a no fiarse unos de otros.
•
Como no se fían, cuando necesitan dinero y van al Mercado Interbancario o no se lo prestan o se lo prestan caro.
• Elinterés a que se prestan dinero los Bancos en el Interbancario es el Euribor (Europe Interbank Offered Rate). • Por tanto, muchos bancos emproblemados se ven de repente con problemas de liquidez.
Consecuencias:
1. No dan créditos 2. No dan hipotecas. 3. Muchos millones de inversionistas que han comprado acciones de todos estos bancos empiezan a ver como el valor de sus acciones se van depicada.
4. Para terminar de complicar todo, el Banco Central Europeo empieza a subir sus tasas de interés. El Euribor a 12 meses, que es el índice de referencia de las hipotecas, empieza a elevarse.
5. Como los Bancos no tienen dinero:
– Venden sus participaciones en empresas
– Venden sus edificios – Hacen campañas para que más inversionistas como Peter inviertan más y a mejores condiciones.En Europa ya hay bancos ofreciendo a sus clientes depósitos a plazo al 4.75% Increíble!
Consecuencias.
• Ahora resulta, que también las familias en Europa empiezan a sentirse apretadas por el pago de la hipoteca. • La diferencia es que es de ¡la hipoteca de su única casa! Al subir la tasa de interés la cuota sube (favor siempre leer la letra pequeña en los contratos de hipoteca). No lesqueda más remedio que apretarse el cincho y procurar llegar sanos y salvos a fin de mes. • En España ya muchísimas familias sufren por esta causa. Hablando de España, no les parece sospechoso que los bancos españoles sigan reportando ganancias exorbitantes?
Consecuencias
• Con la baja en el consumo, los comerciantes compran menos a los fabricantes (digamos calcetines).
• Por cierto los...
UNA EXPLICACIÓN PARA NO EXPERTOS DE LA CRISIS FINANCIERA MUNDIAL. BASADA EN ESCRITO DE LEOPOLDO ABADIA SR., PROFESOR DEL IESE DURANTE 31 AÑOS, FUNDADOR Y PRESIDENTE DE GRUPO SONNENFELD
Explosión burbuja Internet
Boom inmobiliario
Baja el precio del dinero
Disminuyen ingreso de Bancos
¿Qué hacen? Préstamos más arriesgados Aumentar # de operaciones Disminuye suefectivo
Aumenta demanda de $
Hipotecas Subprime a Ninjas
Piden $ a la Banca Intl.
Premisas: 1. Los Ninjas continúan pagando 2. El mercado inmobiliario sigue creciendo
Afecta razón Capital /Créditos
Otros bancos Bancos crean Títulos Mortgage Backed Securities (MBS) Mejora su razón Capital/ Créditos Bancos crean Conduits o Trust Conduits se financian para comprar MBS Contratan aBancos de Inversión •Fondos de Inversión •Sociedades de Capital de Riesgo •Aseguradoras, •Financieras •Sociedades Patrimoniales
Investment Grade Agencias de Calificación Mezanine Grade Equity Grade
Los restructuran en tramos de mayor a menor probablilidad de pago Los tramos obtienen altas calificaciones Los nombran Collateralized Debt Obligations (CDO)
¡Magia Financiera!
Los nombranCollateralized Debt Obligations (CDO) Además, crean dos instrumentos adicionales
Credit Default Swaps (CDS)
Synthetic CDO
El adquirente de los CDO asumía un riesgo de impago cobrando más intereses
•Aún indescifrable •Otorgaba aún mayores intereses •Los bancos otorgaron créditos baratos para compralos
MBS
CDO
CDS y Synthetic CDO
La mayoría fueron asegurados para “proteger alinversionista”
Los precios de las viviendas empezaron a caer
Ninjas no pudieron o no quisieron seguir pagando por sus hipotecas
MBS
CDO
CDS y Synthetic CDO
Nadie quiso comprarlos y quienes lo tenían no pudieron venderlos
¿Dónde quedó el dinerito?
• Hay una razón muy importante por la cual esta pregunta no tiene respuesta: nadie sabe dónde está ese dinero. Y al decir nadie, esNADIE.
• Pero las cosas van más allá. Porque nadie -ni ellos- sabe la porquería de instrumentos financieros que tienen los Bancos (los de Inversión incluidos) en los paquetes de hipotecas que compraron, y como nadie lo sabe, los Bancos empiezan a no fiarse unos de otros.
•
Como no se fían, cuando necesitan dinero y van al Mercado Interbancario o no se lo prestan o se lo prestan caro.
• Elinterés a que se prestan dinero los Bancos en el Interbancario es el Euribor (Europe Interbank Offered Rate). • Por tanto, muchos bancos emproblemados se ven de repente con problemas de liquidez.
Consecuencias:
1. No dan créditos 2. No dan hipotecas. 3. Muchos millones de inversionistas que han comprado acciones de todos estos bancos empiezan a ver como el valor de sus acciones se van depicada.
4. Para terminar de complicar todo, el Banco Central Europeo empieza a subir sus tasas de interés. El Euribor a 12 meses, que es el índice de referencia de las hipotecas, empieza a elevarse.
5. Como los Bancos no tienen dinero:
– Venden sus participaciones en empresas
– Venden sus edificios – Hacen campañas para que más inversionistas como Peter inviertan más y a mejores condiciones.En Europa ya hay bancos ofreciendo a sus clientes depósitos a plazo al 4.75% Increíble!
Consecuencias.
• Ahora resulta, que también las familias en Europa empiezan a sentirse apretadas por el pago de la hipoteca. • La diferencia es que es de ¡la hipoteca de su única casa! Al subir la tasa de interés la cuota sube (favor siempre leer la letra pequeña en los contratos de hipoteca). No lesqueda más remedio que apretarse el cincho y procurar llegar sanos y salvos a fin de mes. • En España ya muchísimas familias sufren por esta causa. Hablando de España, no les parece sospechoso que los bancos españoles sigan reportando ganancias exorbitantes?
Consecuencias
• Con la baja en el consumo, los comerciantes compran menos a los fabricantes (digamos calcetines).
• Por cierto los...
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