UNIVERSIDAD DE CHICLAYO INV 2

EL MERCADO DE VALORES
Y
PRINCIPALES ALTERNATIVAS
DE INVERSIÓN
Nery Salas Acosta

UNIVERSIDAD DE CHICLAYO
Setiembre, 2011

1

PRINCIPALES MERCADOS DE LA ECONOMÍA

MERCADOS

Objeto de
negociación:

Precio en
función de:

Medida por:

Mercado de
Bs. y Ss.

Bs. y Ss.

Inflación

I.P.C.

Mercado de
Divisas

S/. US$, euros, etc.

Apreciación
Depreciación

T.C.

Mercado Financiero

Mercado deIntermediación
Indirecta
“Sistema Bancario y
no Bancario”
Mercado de
Intermediación
Directa, o
“Mercado de Valores”

Conjunto de instituciones y mecanismos utilizados para la transferencia de recursos
entre agentes económicos superavitarios de recursos y agentes deficitarios de recursos

Dinero S/.

Interés

Tasa de interés

Valores mobiliarios

Rentabilidad

Riesgo

2

¿ PORQUÉ SE DENOMINAN MERCADO DEINTERMEDIACIÓN INDIRECTA
Y PORQUÉ DE INTERMEDIACIÓN DIRECTA?
AHORRISTAS
Agentes superavitarios

MERCADO DE
INTERMEDIACIÓN
INDIRECTA
“Sist. Banc. y no Banc.”

Persona natural
Persona natural
Persona jurídica
Persona jurídica
Inversionista
Inversionista
institucional
institucional

INVERSIONISTAS
Agentes superavitarios

MERCADO DE
INTERMEDIACIÓN
DIRECTA
“MERCADO DE
VALORES”

Persona natural
Personanatural
Persona jurídica
Persona jurídica

Depositan dinero

Invierte
.. Préstamos
Préstamos

pagar intereses
y devolver depósito

.. Compra
Compra de
de Valores
Valores

BANCO
BANCO

. Otros
Puede ganar o perder . Otros

RIESGO

INTERMEDIARIOS

EMPRESAS
Agentes deficitarios

.. Acciones
Acciones

Adquieren valores mobiliarios directamente
S.A.B.
S.A.B.

Inversionista
Inversionista
institucionalinstitucional

RIESGO

AGENTES
DEFICITARIOS

INTERMEDIARIOS

.. Bonos
Bonos
.. Inst.
Inst. c/p
c/p
.. Otros
Otros

Pueden ganar o perder

3

ESTRUCTURA DEL MERCADO DE VALORES
MERCADO FINANCIERO
Desde el punto de vista de la intermediación

MERCADO DE INTERMEDIACIÓN “INDIRECTA”

MERCADO DE INTERMEDIACIÓN “DIRECTA”
“MERCADO DE VALORES”

Institución de
Supervisión y Control
“SMV”

Institución deSupervisión y Control
“SBS”

MERCADO
BANCARIO

MERCADO
NO BANCARIO

Bancos Estatales

Financieras

Banca Múltiple

Cajas Municipales

MERCADO
PRIMARIO
(Financiamiento)

MERCADO
SECUNDARIO
(Liquidez)

Emisiones
Directas
Bursátil

Caja Rural de A y C.

Emisiones a
través de
procesos de
titulización
de activos

Extra
Bursátil

Rueda

B.V.L.
MIENM

Edpyme

Arrendamiento
Financiero

Emisiones
societariasEmisiones
del Gobierno

4

¿ CUÁL ES EL OBJETO DE NEGOCIACIÓN EN EL MERCADO DE VALORES?
Son los VALORES MOBILIARIOS, aquellos emitidos en forma masiva y libremente negociables
que confieren a sus titulares derechos crediticios, dominiales o patrimoniales, o los de participación
en el capital, el patrimonio o las utilidades del emisor.
VALORES MOBILIARIOS

DE CONTENIDO PATRIMONIAL O DE
RENTAVARIABLE

Acciones:
Acciones:

 Con
Con derecho
derecho a
a voto
voto

Sin derecho
derecho a
a voto
voto
 Sin

De inversión
inversión
 De

DE CONTENIDO CREDITICIO O DE RENTA FIJA O
INSTRUMENTOS DE DEUDA

Bonos:
Bonos:

Instrumentos de
de c/p
c/p
Instrumentos


 Corporativos
Corporativos

 Subordinados
Subordinados

 Arrendamiento
Arrendamiento financiero
financiero

 TitulizaciónTitulización

Convertibles
Convertibles en
en acciones
acciones

Otros
 Otros


Papeles comerciales
comerciales
 Papeles

Plazos


Otros
 Otros

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS
Deben
Deben ser
ser emitidos
emitidos en
en forma
forma
masiva
masiva

Deben
Deben ser
ser negociados
negociados por
por
oferta
oferta pública
pública

Pueden
Pueden ser
ser emitidos
emitidos en
en una
una
o
más
etapas
o
tramos,
omás etapas o tramos, por
por
clases
clases o
o series
series

5

COLOCACIÓN DE BONOS A TRAVÉS DE EMISIÓN INDIVIDUAL

Emisión: 1ra. de Bonos Corporativos
Monto de emisión: S/.50’000,000
Valor nominal de los bonos: S/. 5,000
Cantidad de bonos: 10,000

Meses
1

2

3

4

02/12/2010
Fecha de
Inscripción de
Los Bonos

5

6

7

8

9

9 meses
Plazo de colocación

10

11

12

1

2

3

4

5

6

7

8...