Valoración De Activos Financieros

VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS
Y PASIVOS
PRINCIPIOS GENERALES
196. La recomendación general de este manual es que las
valoraciones de los activos financieros y pasivos deberán
basarse en los precios de mercado o sus equivalentes. Es
necesario utilizar el equivalente de los precios de mercado
para la valoración de los activos financieros y pasivos que
no se negocian en mercadosfinancieros o se negocian
con muy poca frecuencia. En lo que se refiere a estos
activos y pasivos, es necesario estimar el valor justo, el
cual, en efecto, es una aproximación del precio de
mercado. En los párrafos 219 a 224 de este capítulo se
explican los métodos para estimar el valor justo. Otras
normas de valoración se aplican a los activos en forma de
préstamos y, en el contexto de lasestadísticas monetarias
del capítulo VII, a los pasivos en forma de acciones y otras
participaciones de capital. En párrafos posteriores se
describen estas normas para los préstamos y las acciones
y otras participaciones de capital.
197. También se utilizan los precios de mercado para la
valoración de los derivados financieros que se negocian
en el mercado, pero es muy común que no se disponga delos precios de mercado de esos instrumentos y, en general,
su valoración es una operación especializada. Por esa
razón, el tratamiento de los derivados financieros se
describe en un anexo a este capítulo.
198. Los saldos de activos financieros y pasivos
deberán valorarse como si hubieran sido adquiridos
en transacciones del mercado en la fecha del balance.
Muchos activos financieros senegocian en los mercados
con regularidad y, por consiguiente, pueden valorarse
utilizando directamente las cotizaciones del mercado. Si
los mercados financieros están cerrados en la fecha
del balance, los precios que se deberán utilizar en la
valoración son los que estaban vigentes en la fecha
inmediatamente precedente en que los mercados
estaban abiertos.
199. En la cuenta de revalorización,como se especifica
en el SCN 1993 y en este manual, se muestran las
ganancias o pérdidas por tenencia (o de capital) como
resultado de variaciones de los valores de mercado (o del
valor justo) de los saldos de activos financieros y pasivos
pendientes. Se produce una ganancia por tenencia cada
vez que aumenta el valor de un activo o disminuye el
valor de un pasivo; se produce una pérdida portenencia
cada vez que disminuye el valor de un activo o aumenta el
valor de un pasivo.
200. Una ganancia o pérdida por tenencia nominal es
la variación total del valor de un activo financiero o pasivo
como resultado de una variación del precio de mercado, el
valor justo y/o el tipo de cambio. Las ganancias y pérdidas
por tenencia nominales de activos no financieros y
financieros y pasivosse incluyen en la presentación
de las estadísticas monetarias en el rubro de cambios de
valoración en los balances y panoramas del sector de las
sociedades financieras en el capítulo VII27.
201. El acreedor y el deudor deberán registrar las
transacciones de activos financieros y pasivos a los
precios a los que compraron y vendieron los activos. Las
transacciones cuyos pagos debenefectuarse en forma de
activos financieros, bienes o servicios deberán valorarse a
los precios de mercado de los instrumentos utilizados en
el pago. Los cargos por servicios, derechos, comisiones,
impuestos y pagos similares son flujos de renta y por lo
tanto se excluyen de la valoración de las transacciones
financieras, así como de la valoración de los saldos.
202. En algunos países, los datosdeclarados sobre la
valoración de los activos financieros y pasivos pueden
basarse en normas comerciales, de supervisión, tributarias
o contables que no reflejen plenamente los precios de
mercado de los activos y pasivos. En esos casos, deberán
ajustarse los datos para reflejar, con la mayor aproximación
posible, el valor de mercado de los activos
financieros y pasivos.
SALDOS, FLUJOS Y...