Adm Financiera

EJERCICIOS DE BONOS

1) Se desea emitir un bono de VN $100 con amortización total al vencimiento, por un plazo total de 2 años. La tasa de cupón es de 9% TNA y los servicios de renta sonsemestrales. La tasa de mercado es 8% TIREA. Calcule:

a) Precio de entrada en el mercado
b) Duration y duration modificada
c) ¿Cuánto variará el precio si la tasa de mercado aumenta 300 PB?Faltando 1 mes para el primer servicio de renta, calcule:

d) Valor técnico
e) Rendimiento corriente, si el precio sucio es de $98,50 por cada V.N. $100.

2) Con fecha 20/01/05 se emitió untítulo de V.N. U$S 100 que amortizará mediante 4 cuotas constantes y trimestrales. Los servicios de rentas son trimestrales a tasa LIBOR para 90 días. El primer servicio de interés y amortizaciónoperó el 20/04/05. Si con fecha 20/06/05 Ud. decide adquirir ese bono sabiendo que la paridad a ese día es del 82%, que la tasa LIBOR aplicable al cupón corriente es 9% T.N.A. y la tasa LIBOR estimada es10% T.N.A., determinar:

a) Valor técnico
b) En caso de desear una rentabilidad del 0,6% mensual ¿compraría ese bono?

3) Se desea emitir un bono de V.N. $150 que amortizará mediante 3cuotas anuales. Los servicios de renta son semestrales a una tasa de cupón de 10% T.N.A. y la tasa de mercado es 13% TIREA. Calcule:

a) Precio de entrada en el mercado

Faltando 20 días parafinalizar el tercer servicio de renta, Ud. Desea adquirir ese bono sabiendo que la TIREA es ahora 11%

b) ¿a qué precio lo comprará?
c) Calcule valor técnico y paridad.
d) Si la duration es1,1 años ¿cuánto variará el precio si la tasa de mercado disminuye 300 P.B.?

4) El 30/11/04 se emite un bono de V.N. $100 por un plazo total de 2 años. Los servicios de renta son pagaderos el30/05 y el 30/11 de cada año, aplicándose una tasa del 9% T.N.A (el primer servicio operó el 30/05/05). Las amortizaciones son anuales y el primer vencimiento se produjo el 30/11/05. Dicho título ajusta...