Administracion del riesgo mediante regresion lineal

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE SAN LUIS POTOSÍ

FINANZAS CORPORATIVAS I

UNIDAD IV: ADMINISTRACIÓN
DEL RIESGO

CASO PRÁCTICO
Carmen Edith Zúñiga Pesina

Soledad de Graciano Sáncheza 21 de mayo de 2012

UNIDAD IV: ADMINISTRACION DEL RIESGO
Alumna: Carmen Edith Zúñiga Pesina
Maestra: Ma. Dolores Delgado Celis

CASO PRÁCTICO
Una empresa desea calculargráficamente los coeficientes beta de dos activos, A y B, para
lo cual recolectó los datos del rendimiento de la cartera de mercado y de ambos activos
durante los últimos 7 años, del 2005al 2011 como sigue:
AÑO
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011

CARTERA DE
MERCADO (%)
10
13
15
14
16
14
12

ACTIVO A (%)

ACTIVO B (%)

10
11
8
12
10
15
1512
14
10
11
9
9
10

1. A. Determinación del coeficiente beta de cada uno de los activos utilizando la calculadora
de regresión lineal.
Activo A

Activo B

1. B. Cálculodel coeficiente beta utilizando una hoja de cálculo.

Activo A

Activo B

2. Gráficas de dispersión del rendimiento de mercado (eje X) y el rendimiento de activos (eje
Y).Activo A

Activo B

Activos A y B

3. Análisis de resultados.
En base a los datos obtenidos en la determinación de beta y su respectiva gráfica de dispersión de
cada uno de losactivos, se puede inferir que el activo B es más riesgoso que el activo A, esto
porque su coeficiente beta es mayor lo cual indica una mayor variación con respecto a los cambios
en lascondiciones del mercado. Lo anterior se complementa con la gráfica de dispersión en donde
la línea de tendencia marca una pendiente mayor de éste activo comparada con la del activo A .En
consecuencia, el activo A es considerado menos riesgoso ya que cuenta con menor variación en el
rendimiento requerido por cada cambio en las condiciones del mercado.