AMORTIZACION

En general, los individuos solicitan prestamos a instituciones financieras para financiar un proyecto, adquisicin de un bien, etc. Todo prstamo que se adquiere debe pagarse por una parte unos intereses por concepto del uso y disfrute del capital recibido y por otra, reembolsar dicho capital en una o varias pocas, previamente acordadas. Para determinar el pago de intereses y el control de laamortizacin o reembolso del capital en prstamo suele aplicarse uno de los tres sistemas siguientes Sistema Francs o de Amortizacin Progresiva. Sistema Americano o Fondo de Amortizacin. Sistema Alemn o de Amortizacin Constante. Sistema Francs o de Amortizacin Progresiva En este sistema el deudor se compromete a cancelar una cantidad constante (anualidad o trmino de la renta), al finalizar o comenzarcada perodo de tiempo convenido la cantidad que se desglosar en dos partes, la primera para cancelacin de intereses y la segunda para la amortizacin de una parte del capital tomado en prstamo. En consecuencia, al ser las anualidades constantes, al comenzar la amortizacin del capital comenzar a disminuir la parte destinada al pago de intereses y aumentando la parte destinada a la amortizacin delcapital en cada perodo, por cuyo motivo, a este mtodo tambin se le conoce con el nombre de sistema de amortizacin Progresiva. El sistema Francs o de amortizacin Progresiva es ampliamente aplicado en los crditos a mediano y largo plazo. Los principales smbolos que se emplean son los siguientes D Deuda primaria pendiente de amortizacin R Trmino de la renta compuesto por inters simple del perodo (I) mscantidades destinada a amortizacin de la deuda (t). Es decir R t I I Inters simple de la deuda pendiente de amortizacin, correspondiente a un perodo. t Amortizacin real de la deuda correspondiente a un perodo. Z Deuda amortizada. P Deuda pendiente de amortizacin. Para suministrar cualquier tipo de informacin que pueda ser requerida referente al prstamo, se acostumbra preparar el denominadoCuadro de Amortizacin de una deuda. Por esta razn, se realizar un ejemplo en donde se prepara un cuadro de amortizacin. Ejemplo Se compra un vehculo cuyo valor es de Bs. 12.000.000. La forma de pago es Inicial del 30 y el saldo restante que es Bs. 8.400.000, se financia a travs del Banco Hipotecario XXX a una tasa efectiva del 18 anual. Para la amortizacin y pago de intereses se destinarn 20cuotas mensuales constantes vencidas. Es necesario calcular lo siguiente Valor de la anualidad R Preparar un cuadro de amortizacin. D 8.400.000 n 20 meses i 0,18 anual / 12 0,015 mensual Amortizacin Amortizacin Amortizacin Amortizacin Amortizacin Amortizacin Amortizacin Anualidad de Amortizacin Real (t) Sistema Francs En el cuadro de amortizacin para obtener la anualidad de amortizacin real de undeterminado perodo, es necesario conocer la deuda pendiente de amortizacin al comenzar ese perodo. Generalmente, se conoce la anualidad R (trmino o anualidad de la renta), pero no la deuda pendiente a un determinado perodo. La siguiente formula nos permitir calcular el valor de la anualidad de amortizacin REAL tx, en funcin de la anualidad constante R (trmino de la renta) (Sistema Francs). tx RV n - x 1 Aplicando esta formula al ejemplo que hemos desarrollado, es decir Determinar la anualidad de amortizacin real para el perodo nueve(9) en un prstamo de Bs. 8.400.000,00 a una tasa de inters anual del 18, el cual se cancelar en 20 meses en base a cuotas vencidas de Bs. 489.264,18 tx R V n - x 1 Amortizacin Amortizacin Amortizacin Amortizacin Amortizacin Intereses de un perodo SistemaFrancs En algunas ocasiones desearemos conocer a cunto asciende los intereses de un determinado perodo. La siguiente frmula nos permitir calcular el valor de los intereses correspondiente a un perodo x, en funcin de la anualidad R (Sistema Francs). Ix R ( 1 - V n - x 1) Aplicando la frmula al ejemplo que desarrollamos en el cuadro de amortizacin para el perodo nueve tendremos lo siguiente Ix R...