Amortización De Préstamos Rentas Vencidas

SESION 7

AMORTIZACION DE PRESTAMOS CON
RENTAS VENCIDAS


OBJETIVOS DE LA SESIÓN:
Al terminar esta sesión el estudiante estará en la capacidad de poder:
a) Explicar el concepto de amortización de préstamos
b) Determinar la amortización de préstamos con anualidades vencidas
c) Elaborar los cuadros de amortización de préstamos


1.DEFINICIÓN DE AMORTIZACIÓN
La palabra "amortización" viene del latín mors, mortis, que significa "muerte". Esta etimología da ya una idea del significado del término, tal como se aplica en el sistema financiero. La amortización puede definirse como el proceso mediante el cual se extingue gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos fijos periódicos al acreedor. Cada pago incluye losintereses sobre la deuda pendiente y un pago parcial sobre el capital de aquélla.
Si los pagos de amortización son de igual importe forman una anualidad, cuyo valor actual es igual al valor actual de la deuda, esto es, al capital de la misma.

3. AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS CON CUOTAS FIJAS (R)
Una de las aplicaciones más importantes de las anualidades o rentas en lasoperaciones de los negocios e inversiones está representada por el pago de deudas que devengan intereses. En la figura 7 podemos ver un diagrama del proceso de amortización.
FIGURA 7









Lo que nos piden determinar es R es decir el valor de la cuota fija periódica a pagar, tenemos como datos, el préstamo o la deuda (P), la tasa de interés nominal o tasa efectiva (j o i), el númerode capitalizaciones por año (m) y el número de pagos (n).
En la determinación del pago fijo periódico con rentas vencidas de un préstamo se presentan los siguientes casos:


Caso I. Cuando los pagos fijos son anuales y a una tasa efectiva anual.
Para determinar el Pago fijo periódico vencido R para cancelar una deuda cuyo capital es VA, por el cual, se realizaran pagosfijos anuales durante n años, y a una tasa de interés efectiva anual i, podemos utilizar la fórmula F69.
[pic] F69
R = P * frc
Factor de Recuperación del Capital (frc), se determina mediante la fórmula F70
[pic] F70
Este factor permite transformar un valor presente de efectivo (P o Va) en flujo de efectivouniforme (R).


Ejemplo: El Banco Continental otorgó un préstamo por la suma de 150,000 soles, el cual se amortizará mediante 5 pagos anuales iguales, la tasa de interés del banco es de 30% anual, encontrar el pago anual y elaborar la tabla de amortización.
Solución:
a. Datos: P = 150,000 n = 5 años i = 0.30 R = ?/año
b. Reemplazando los datos en la fórmula:[pic] ==> R = S/. 61,587.23 por año.

Si utilizamos el Excel, sería: =PAGO (tasa, nper, va, fv,tipo)
[pic]
c. Cronograma de pagos de un préstamo: método francés
|Préstamo (P) |150,000 | | | |
|Número de pagos (n) |5 | || |
|Tasa de interés anual (i) |30% | | | |
|Pago fijo |$61,587.23 | | | |
| | | | | | |
|CRONOGRAMA DE PAGOS ANUALES: METODOFRANCÉS |
|Fecha |N° de Cuota |Saldo de |Intereses |Amortización |Pago total |
| | |préstamo | | |anual |
|02/01/2004 |0 |150,000.00 |  |  | ...