Análisis de la liquidez, solvencia y rentabilidad: un esquema

ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ, SOLVENCIA Y RENTABILIDAD: UN ESQUEMA.

1º. RATIOS DE LIQUIQUEZ Y EFICIENCIA OPERATIVA:
- LIQUIDEZ: AC/PC. (Debe ser > 1)(Si es reducido puede ser un síntoma deliquidez insuficiente para atender las deudas a corto plazo. Si es muy elevado puede indicar infrautilización de los activos corrientes)
- ROTACIÓN DEL ACTIVO: VENTAS /ACTIVO TOTAL.(Si es muy pequeñoindica la Infrautilización de activos)
- PLAZO MEDIO DE COBRO A CLIENTES: (CLIENTES/VTAS) 365.( Pueden surgir dificultades financieras si los clientes pagan muy tarde)
- PLAZO MEDIO DE PAGO APROVEEDORES: (PROVEEDORES/COMPRAS) 365. (Pueden surgir dificultades financieras si se paga a los proveedores demasiado pronto)
- El plazo medio de cobro a clientes siempre debe ser menor que el plazomedio de pago a proveedores.
2º. RATIOS DE SOLVENCIA:
- SOLVENCIA: ACTIVO / PASIVO.( Si el activo es menor que el pasivo no se puede hacer frente a las deudas y la empresa está en quiebra)
-ENDEUDAMIENTO: PASIVO/ (PATRIMONIO NETO+PASIVO).( Si es muy reducido disminuye la rentabilidad del accionista. Si es muy elevado se pierde autonomía financiera y aumenta el riesgo financiero de laempresa)
- CALIDAD DE LA DEUDA: PASIVO CORRIENTE/PASIVO TOTAL.(Si es muy elevado la calidad es mala y pueden surgir dificultades para atender los vencimientos de la deuda a corto plazo)
-COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS: BAIT/GASTOS FINANCIEROS.( El BAIT debe cubrir ampliamente los gastos financieros de la empresa)
- COSTE MEDIO DE LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN:
(GASTOSFROS.+DIVIDENDOS)/PN+PASIVO.
(debe ser menor que la rentabilidad económica)
3º. RATIOS DE RENTABILIDAD.
- RENTABILIDAD ECONÓMICA: BAIT/ACTIVO.( Si su valor es menor que el coste de la deuda no se puedeafrontar los intereses de la misma)

- RENTABILIDAD FINANCIERA: BN/PN.(su valor debe ser mayor que el coste de oportunidad de los socios (por ejemplo la rentabilidad de las inversiones sin riesgo)