Analisis Dupont

Análisis DuPont
El Análisis DuPont nos indica que el rendimiento sobre la inversión, es decir, los recursos pertenecientes a los accionistas.

El sistema DuPont reúne, en principio, el margen neto de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, y la rotación de activos totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación deventas.

El sistema DuPont fusiona el estado de resultados y el balance general en dos medidas sumarias de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA) y el rendimiento sobre el capital contable (RSC).

Aunque es posible que la empresa tenga varios objetivos, se considera desde el aspecto de la Administración Financiera que la meta de la empresa será LA MAXIMIZACION DE LA INVERSION DESUS SOCIOS.

Entre mayor sea nuestra ganancia con relación a cada peso de ventas y entre mayor sean nuestras ventas con relación a cada peso invertido en activos de operación, mayor ha de ser la TASA DE RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS.

- Calcular las siguientes razones financieras de liquidez:
a.- Razón de circulante:
Razón de circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante
Razón decirculante = 52.000 / 25.000 = 2.08
b.- Prueba Ácida:
Prueba Ácida = (Activo Circulante – Inventarios) / Pasivo Circulante
Prueba Ácida = (52.000 - 33.000) / 25.000 = 0.76
PA2.- Calcular las siguientes razones financieras de administración de activos
a.- Período promedio de recuperación:
Período promedio de recuperación =
Cuentas por Cobrar / (Ventas anuales a crédito / 365)
Período promediode recuperación = 15.000 / (130.000/365) = 42,11
b.- Rotación de Inventario:
Rotación de Inventario = Costo de Ventas / Inventario Promedio
Rotación de Inventario = 103.000 / 33.000 = 3,12
c.- Rotación de Activos Fijos:
Rotación de Activos Fijos = Ventas / Activos Fijos Netos
Rotación de Activos Fijos = 130.000 / 35.000 = 3,71
d.- Rotación de activos totales:
Rotación de activos totales =Ventas / Total Activos
Rotación de activos totales = 130.000 / 87.000 = 1,49
PA3.- Calcular las siguientes razones financieras de Apalancamiento Financiero:
a.- Razón de deuda:
Razón de deuda = Deuda Total / Total Activos
Razón de deuda = 47.000 / 87.000 = 0,54
b.- Razón de deuda a Capital:
Razón de deuda a Capital = Deuda Total / Capital Contable Total
Razón de deuda a Capital = 47.000 /40.000 = 1,18
c.- Razón de Cobertura de Interés:
Razón de Cobertura de Interés =
Utilidades antes de Intereses e Impuestos / Gastos por Intereses
Razón de Cobertura de Interés = 11.000 / 3.000 =  3,67
d.- Razón de cobertura de compromisos financieros:
Razón de cobertura de compromisos financieros  =
Utilidades antes de intereses e impuestos + Pagos de arrendamiento financiero/Intereses +Pagos de arrendamiento Financiero + Dividendo de acciones preferentes antes de impuesto + Fondo de amortización antes de impuesto
Razón de cobertura de compromisos financieros = (11.000 + 200) / (3.000 + 200) = 3,5
PA4.- Calcular las siguientes relaciones financieras de rentabilidad:
a.- Margen de utilidades brutas:
Margen de utilidades brutas = (Ventas – Costo de Ventas) / Ventas
Margen deutilidades brutas = (130.000 - 103.000) / 130.000 = 0,21 = 21%
b.- Margen de utilidades netas:
Margen de utilidades netas = Utilidades después de impuestos / Ventas
Margen de utilidades netas = 5.000 / 130.000 = 0,038 = 3,80%
c.- Rendimiento sobre la inversión:
Rendimiento sobre la inversión
= Utilidades después de Impuestos / Total de Activos
Rendimiento sobre la inversión = 5.000 / 87.000 = 0.057 = 5,70%
d.- Rendimiento sobre el Capital:
Rendimiento sobre el Capital
= Utilidad después de impuestos / Capital Contable
Rendimiento sobre el Capital  = 5.000 / 40.000 = 0,125 = 12,5%
PA5.- Calcular las siguientes razones financieras basadas en el mercado:
a.- Múltiplo precio-utilidades:
Múltiplo precio-utilidades  = Precio de mercado por acción / Utilidades por acción
Múltiplo...