Apuntes Riego de mesa de dinero
Páginas: 10 (2378 palabras)
Publicado: 26 de abril de 2013
Apuntes de Riesgos
Profesor: Ernesto Aburto Guarda
CONCEPTOS DE RIESGO
Contingencia o proximidad de un daño.
(Diccionario de la Real Academia de la Lengua, Ed.2001)
El riesgo es la probabilidad de un evento adverso, en la magnitud de la consecuencia, en algo considerado como peligroso y también en la conceptualización de un procedimiento parala estimación de una cantidad.
La palabra riesgo proviene del latín “risicare” que significa “atreverse”. En finanzas, el concepto de riesgo está relacionado con la posibilidad de que ocurra un evento que se traduzca en pérdidas para los participantes en los mercados financieros, como pueden ser inversionistas, deudores o entidades financieras. El riesgo nace de la incertidumbre que existesobre el valor de los activos financieros, ante movimientos adversos de los factores que determinan su precio; a mayor incertidumbre mayor riesgo.
El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una organización.
El riesgo implica una situación en donde la información es de naturaleza aleatoria, y en la que seasocia una estrategia a un conjunto de resultados posibles, cada uno de los cuales tiene asignada una probabilidad de pérdida.
RIESGOS FINANCIEROS
En términos globales identificamos dos tipos de riesgo:
Riesgos Microeconómicos: pueden diversificarse a través de grandes números de operaciones.
Riesgos Macroeconómicos o sistemáticos: no pueden diversificarse.
El primero de ellos tienela característica de poderse reducir e incluso, eliminar a través de una buena diversificación. Para efectos metodológicos los principales riesgos en que se pueden subdividir son:
Riesgo de Liquidez
Riesgos de Mercado
Riesgo de Crédito
Riesgo de Operación
Mientras que el riesgo sistemático no puede eliminarse mediante la diversificación. Está dado por contagio, por caída de otrasinstituciones.
Y es precisamente de la cobertura de riesgos, de lo que vamos a tratar en este apunte.
Descalces
Se dice que un intermediario financiero sufre un "descalce" de plazos o de vencimientos, cuando el plazo de los instrumentos o valores con que se financia, es distinto que el plazo de los préstamos o activos en que invierte.
Especulación Pasiva
Ignorar riesgosprovenientes de descalces naturales o descalces no deseados, asumiendo la exposición a las posibles pérdidas provenientes de la volatilidad de las variables financieras.
Especulación Activa
Consiste en la toma de una posición en el mercado de derivados, la cual puede ser: Activarse o Pasivarse en un determinado Activo subyacente, en función de las expectativas sobre la evolución o tendencia al alza obaja de su precio. Otra forma de especulación activa es, ante el conocimiento y análisis de los descalces naturales de una empresa, decidir no cubrirlos.
CLASIFICACIÓN DEL RIESGO
A continuación, se exponen los diferentes tipos de riesgos que afectan a los instrumentos financieros en general.
1. RIESGO OPERACIONAL Y TECNOLÓGICO
Está asociado a la ausencia de una estructuraoperativa adecuada, entendiéndose como tal, el conjunto de relaciones que se originan entre las diversas unidades de apoyo a la gestión comercial de una entidad. Es necesario destacar en este ámbito, la necesaria contraposición de intereses que debe existir entre el área comercial y el área operativa, siendo esta última, capaz de controlar y vetar, debiendo existir además, superiores jerárquicosindependientes y a un mismo nivel, que hagan valer los puntos de vista de cada área.
Algunos autores denominan a esto último "conflicto de intereses", pues postulan que ésta es la mejor manera de lograr un control eficiente.
Estas funciones corresponden a las disciplinas de control interno, definidas en la Auditoría tradicional: Supervisión y Segregación de Funciones.
Bases de Control
Se...
Apuntes de Riesgos
Profesor: Ernesto Aburto Guarda
CONCEPTOS DE RIESGO
Contingencia o proximidad de un daño.
(Diccionario de la Real Academia de la Lengua, Ed.2001)
El riesgo es la probabilidad de un evento adverso, en la magnitud de la consecuencia, en algo considerado como peligroso y también en la conceptualización de un procedimiento parala estimación de una cantidad.
La palabra riesgo proviene del latín “risicare” que significa “atreverse”. En finanzas, el concepto de riesgo está relacionado con la posibilidad de que ocurra un evento que se traduzca en pérdidas para los participantes en los mercados financieros, como pueden ser inversionistas, deudores o entidades financieras. El riesgo nace de la incertidumbre que existesobre el valor de los activos financieros, ante movimientos adversos de los factores que determinan su precio; a mayor incertidumbre mayor riesgo.
El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una organización.
El riesgo implica una situación en donde la información es de naturaleza aleatoria, y en la que seasocia una estrategia a un conjunto de resultados posibles, cada uno de los cuales tiene asignada una probabilidad de pérdida.
RIESGOS FINANCIEROS
En términos globales identificamos dos tipos de riesgo:
Riesgos Microeconómicos: pueden diversificarse a través de grandes números de operaciones.
Riesgos Macroeconómicos o sistemáticos: no pueden diversificarse.
El primero de ellos tienela característica de poderse reducir e incluso, eliminar a través de una buena diversificación. Para efectos metodológicos los principales riesgos en que se pueden subdividir son:
Riesgo de Liquidez
Riesgos de Mercado
Riesgo de Crédito
Riesgo de Operación
Mientras que el riesgo sistemático no puede eliminarse mediante la diversificación. Está dado por contagio, por caída de otrasinstituciones.
Y es precisamente de la cobertura de riesgos, de lo que vamos a tratar en este apunte.
Descalces
Se dice que un intermediario financiero sufre un "descalce" de plazos o de vencimientos, cuando el plazo de los instrumentos o valores con que se financia, es distinto que el plazo de los préstamos o activos en que invierte.
Especulación Pasiva
Ignorar riesgosprovenientes de descalces naturales o descalces no deseados, asumiendo la exposición a las posibles pérdidas provenientes de la volatilidad de las variables financieras.
Especulación Activa
Consiste en la toma de una posición en el mercado de derivados, la cual puede ser: Activarse o Pasivarse en un determinado Activo subyacente, en función de las expectativas sobre la evolución o tendencia al alza obaja de su precio. Otra forma de especulación activa es, ante el conocimiento y análisis de los descalces naturales de una empresa, decidir no cubrirlos.
CLASIFICACIÓN DEL RIESGO
A continuación, se exponen los diferentes tipos de riesgos que afectan a los instrumentos financieros en general.
1. RIESGO OPERACIONAL Y TECNOLÓGICO
Está asociado a la ausencia de una estructuraoperativa adecuada, entendiéndose como tal, el conjunto de relaciones que se originan entre las diversas unidades de apoyo a la gestión comercial de una entidad. Es necesario destacar en este ámbito, la necesaria contraposición de intereses que debe existir entre el área comercial y el área operativa, siendo esta última, capaz de controlar y vetar, debiendo existir además, superiores jerárquicosindependientes y a un mismo nivel, que hagan valer los puntos de vista de cada área.
Algunos autores denominan a esto último "conflicto de intereses", pues postulan que ésta es la mejor manera de lograr un control eficiente.
Estas funciones corresponden a las disciplinas de control interno, definidas en la Auditoría tradicional: Supervisión y Segregación de Funciones.
Bases de Control
Se...
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