Auditoria fondos mutuos

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AUDITORÍA DE FONDOS MUTUOS
Curso: Auditorías Específicas

Profesor: Esteban Olivares A. Material preparado por Gustavo Maldonado G.

AUDITORÍA DE FONDOS MUTUOS
• Introducción y Conceptos Generales

• Temas a Tratar en una Auditoría de Fondos Mutuos

Introducción y Conceptos Generales
• • • • • Concepto de Fondo Características de los Fondos Ventajas de los Fondos Diccionario deTérminos Clasificaciones de Fondos

Introducción y Conceptos Generales
Concepto de Fondo
Fondo es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas para su inversión en instrumentos financieros o inmobiliarios, que la ley permita o las Superintendencias autoricen, que administra una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes, aportantes o inversores.

Introduccióny Conceptos Generales
Características de los Fondos
• La inversión colectiva une a muchos pequeños inversores de forma que, entre todos, alcancen el volumen de un gran inversor y puedan afrontar una gestión profesional y especializada. • El patrimonio aportado por los inversores se invierte en la compra de una cartera de valores o inmuebles, en cuyos resultados participan en proporción a susaportes.

Introducción y Conceptos Generales
Características de los Fondos
• Son el instrumento financiero de ahorro más atractivo del mercado, al combinar rentabilidad, liquidez y ventajas tributarias. • Para su administración se necesita la intervención de una entidad: – Sociedad Administradora: creadora y administradora del fondo.

Introducción y Conceptos Generales
Características delos Fondos
• Inversiones de carácter financiero: el patrimonio del fondo ha de estar invertido en activos financieros (salvo los Fondos Inmobiliarios). • Carácter abierto de los fondos: el patrimonio de un fondo está dividido en participaciones que tienen el mismo valor y gozan de idénticos derechos. El patrimonio varía día a día: por la evolución de su cartera de valores y por la posibilidad deentrada y salida de partícipes (fondos mutuos).

Introducción y Conceptos Generales
Ventajas de los Fondos
• Diversificación de la inversión: siguiendo las necesidades y perfiles de riesgo de cada individuo existe una gran variedad de fondos donde invertir. • Gestión profesionalizada: encomendada a administradores de carteras. • Economías de escala: costos fijos por operación son menores altratarse de operaciones de gran volumen.

Introducción y Conceptos Generales
Ventajas de los Fondos
• Liquidez: las participaciones deben ser reembolsadas en un plazo máximo de 10 días hábiles desde presentada la solicitud de rescate (para FM). • Seguridad: debido a la estrecha vigilancia de la SVS.

• Ventajas fiscales. Para los participes personas naturales que solo tributan por los mayoresvalores obtenidos de cuotas rescatadas (FM).

Introducción y Conceptos Generales
Diccionario de Términos
• Sociedad administradora: Entidad encargada de gestionar el patrimonio de los partícipes. • Valor cuota: Valor de realización que, en cada día, representa el patrimonio del Fondo. Este valor es publicado.

• Participación: Concepto similar al de acciones en una sociedad cualquiera. Escada una de las partes en que se encuentra dividido el patrimonio del Fondo.

Introducción y Conceptos Generales
Diccionario de Términos
• Partícipe: Cada una de las personas (naturales o jurídicas) que participan en el patrimonio del Fondo. Reglamento interno: Documento que recoge las características esenciales del fondo. Comisión de gestión: Comisión que cobra la Sociedad administradora.Comisión por rescate: Comisión que cobra la Sociedad administradora a los partícipes en el momento de retiro de fondos, en función de un porcentaje sobre el monto del retiro.



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Introducción y Conceptos Generales
Clasificaciones de los Fondos
Los Fondos se clasifican principalmente en:

• Fondos Mutuos: Patrimonios pertenecientes a una pluralidad de inversores (partícipes),...
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