basilea y ret

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Basilea III
y los retos
de la banca

Informe del Centro del
Sector Financiero de PwC
e IE Business School

Índice
Resumen Ejecutivo

3

1.  ntroducción: la crisis
I
financiera

6

2.  espuestas a la crisis:
R
Basilea III

10

3. Valoraciones sobre la

reforma de Basilea

20

4. Conclusiones

28

Resumen Ejecutivo

Con todaprobabilidad, a finales de este
año se aprobará lo que ya todo el mundo
conoce como Basilea III. El conjunto de
reformas que se pondrán en marcha nace
como respuesta a la profunda crisis
financiera y tiene como objetivo
fundamental evitar que ésta se repita.
Se trata, fundamentalmente, de que los
bancos cuenten con más y mejor capital.
Por un lado, se exigirá más capital
directamente, a travésde mayores
requerimientos respecto a riesgos y
exposiciones e, indirectamente, a través
de una ratio de apalancamiento y de unos
colchones de capital para usar en
situaciones de crisis. Por otra parte, se
exigirá capital de mayor calidad a través
de una definición más restrictiva del
capital ordinario y reservas (core capital).
Numerosas instituciones y expertos
consideran que la crisises el resultado de
una cadena de fallos en el sistema
financiero. Ha habido errores en la
gestión de riesgos, siendo frecuente la
infravaloración de los que estaban
asumiendo las entidades. Se ha
producido una falta de transparencia en
algunos segmentos de mercado, lo que
generó la “banca en la sombra”. No se
han valorado adecuadamente los riesgos
por parte de las agencias de calificacióncrediticia y se han generado numerosos
problemas como consecuencia de
políticas de remuneración inadecuadas.
Además, ha habido fallos en la
supervisión y en la regulación financiera.
Ese conjunto de errores ha generado la
necesidad de cambiar las reglas para que
el sistema financiero sea más
transparente, probablemente de menor
tamaño, mejor regulado y en el que el
sectorpúblico tenga un papel más
importante.
A la luz de los documentos sometidos a
consulta pública, las principales
novedades que incorpora Basilea III son:
• Medidas para aumentar la calidad,
consistencia y transparencia de los
recursos propios.
• Medidas para el refuerzo de la liquidez.
o Ratio de cobertura de liquidez a corto
plazo.
o Ratio de liquidez estructural.
• Ratio de apalancamiento.• Colchones de capital.
• Medidas contra la prociclicidad.

     3

• Requerimientos adicionales para el
riesgo de contrapartida.
• Tratamiento de las entidades sistémicas.
Una vez analizadas las propuestas de
reforma y a falta de la aprobación
definitiva, se impone una valoración del
impacto y las consecuencias de un
nuevo entorno regulatorio que
transformará de manerasignificativa la
banca que hemos conocido.
En cuanto a las medidas de refuerzo de la
solvencia, cabe destacar que, aunque
aumentarán la comparabilidad entre
entidades, pueden suponer presiones en
los mercados primarios de acciones,
reducir la propensión al reparto de
beneficios y recortar las emisiones de
instrumentos híbridos.
Por lo que respecta a los nuevos
requerimientos de liquidez, éstospueden
dar lugar a respuestas similares por parte
de las entidades que aumentarían la
correlación entre mercados financieros,
riesgo sistémico y prociclicidad. Además,
el establecimiento de una ratio de
liquidez a corto plazo estimulará la
demanda de activos líquidos en perjuicio
de otros, mientras que la de financiación
estructural puede afectar a una de las
actividades básicas de la bancacomercial: la transformación de pasivos
en activos –créditos- con mayor plazo de
vencimiento.
Los colchones de capital funcionarían
como las provisiones dinámicas, pero
cabe la posibilidad de que restrinjan el
reparto de dividendos y las
remuneraciones variables, en caso de
consumo de dichos colchones, lo que
podría dificultar la captación de nuevo
capital y ser perjudicial en época...