Calculo riesgo pais
Páginas: 6 (1261 palabras)
Publicado: 7 de mayo de 2011
Calculo riesgo país
1.calculo del riesgo país: para poder realizar el calculo índice de riesgo país, es necesario comparar cuanto mayor es la T.I.R de un bono de largo plazo emitido por un gobierno dado, respecto de la T.I.R de los bonos del tesoro e los estados unidos a 30 años.
2.La T.I.R.: si un bono de largo plazo emitido por un gobierno muestra una T.I.R. igual al 4,40% anual, y laT.I.R. de los bonos del tesoro norteamericano a 30 años fuese del 4%, el riesgo país del emisor otorgaría, para igual plazo, un plus de rendimiento del 0,040 %.
El riesgo país normalmente se expresa de una forma llamada “puntos básicos” que no es mas que multiplicar el porcentaje por 100, un ejemplo seria el anterior el cual ascendería a 40 puntos básicos.
El índice mayor conocido para estasmediciones seria el EMBIPlus, mide el grado de peligro que entraña un país para las inversiones extranjeras.
3. ejemplos de calculo
3.1.concepto de valor del dinero en el tiempo
Opción 1:tener $1000 el día de hoy
Opción 2:obtener $1000 en un año
Prácticamente cualquier persona elegiría la primera opción, esto se debe a que un ser humano racional elegiría disponer de su dinero lo antesposible.
3.2.concepto de riesgo
Ahora supongamos que decidimos invertir $1000 pero a nuestra opción le agregamos un componente de riesgo.
Opción 1: obtener $1500 en un año (cumplimiento 100% seguro)
Opción 2: obtener $1500 en un año (no se tiene certeza efectiva de su cumplimiento)
Ahora planteamos otras 2 opciones:
Opción 1: obtener $ 1500 en un año (cumplimiento 100% seguro)Opción 2: obtener $1900 en un año (no se tiene certeza efectiva de su cumplimiento)
En estos casos ciertas personas elegirían la opción 1 mientras que otras la opción 2 ya que en este caso hemos introducido en esta opción un premio por arriesgarse. En la opción 1 la tasa de interés es del 50% anual, mientras que en la de la opción 2 es el 90% anual.
Tasa de interés con riesgo = 90% = tasade interés libre de riesgos (50%) + premio por arriesgarse o tasa de riesgo (40%)
Esta tasa de riesgo esta determinada por la condiciones del mercado y el nivel de riesgo de inversión.
3.3. concepto de tasa interna de retorno
La tasa de interna de retorno, TIR, es un concepto similar, aunque no del todo igual al de tasa de interés, la TIR mide la magnitud la magnitud de la rentabilidadesperada de una inversión.
La TIR la podemos usar para calcular la rentabilidad esperada de una inversión como ser comprar bono, comprar acciones o invertir en un nuevo negocio.
4. Los bonos Brady
El plan brandy incluye tres opciones para los países deudores:
1. recompra de su deuda, adquiriéndola en el mercado a un valor menor a su valor nominal.
2. presenta a los deudores unmenú de alternativas para reestructurar su deuda
3. emitir bonos Brady
Los bonos Brady son emitidos por países emergentes dentro del llamado plan Brady.
Los bonos Brady son negociados en el mercado secundario “global”, pueden ser adquiridos o vendidos por cualquier inversionista del mundo.
La emisión de los bonos Brady representa para el país emisor:
. El retorno a la comunidadfinanciera internacional
. La posibilidad de restaurar su credibilidad y por lo tanto poder atraer inversiones extranjeras.
. Promover el desarrollo de nuevos instrumentos en el mercado local.
4.1. Tipos de bonos Brady
1. Bonos a la par: son bonos emitidos por el valor nominal de la deuda principal por la que fueron canjeados.
2. Bonos con descuento: son bonos emitidos por un valor nominalmenor al de la deuda original. El descuento fluctúa entre 30% y 50%.
3. Bonos de reducción temporal de intereses (FLIRB): son bonos que se emiten por el 100% del principal. Ofrecen un tasa de interés fija pero menor a la del mercado, pero que aumenta de forma gradual.
4. Bonos TIRB (temporaly interest reduction bond): reconocen el 100% del principal, el cual esta garantizado en su...
1.calculo del riesgo país: para poder realizar el calculo índice de riesgo país, es necesario comparar cuanto mayor es la T.I.R de un bono de largo plazo emitido por un gobierno dado, respecto de la T.I.R de los bonos del tesoro e los estados unidos a 30 años.
2.La T.I.R.: si un bono de largo plazo emitido por un gobierno muestra una T.I.R. igual al 4,40% anual, y laT.I.R. de los bonos del tesoro norteamericano a 30 años fuese del 4%, el riesgo país del emisor otorgaría, para igual plazo, un plus de rendimiento del 0,040 %.
El riesgo país normalmente se expresa de una forma llamada “puntos básicos” que no es mas que multiplicar el porcentaje por 100, un ejemplo seria el anterior el cual ascendería a 40 puntos básicos.
El índice mayor conocido para estasmediciones seria el EMBIPlus, mide el grado de peligro que entraña un país para las inversiones extranjeras.
3. ejemplos de calculo
3.1.concepto de valor del dinero en el tiempo
Opción 1:tener $1000 el día de hoy
Opción 2:obtener $1000 en un año
Prácticamente cualquier persona elegiría la primera opción, esto se debe a que un ser humano racional elegiría disponer de su dinero lo antesposible.
3.2.concepto de riesgo
Ahora supongamos que decidimos invertir $1000 pero a nuestra opción le agregamos un componente de riesgo.
Opción 1: obtener $1500 en un año (cumplimiento 100% seguro)
Opción 2: obtener $1500 en un año (no se tiene certeza efectiva de su cumplimiento)
Ahora planteamos otras 2 opciones:
Opción 1: obtener $ 1500 en un año (cumplimiento 100% seguro)Opción 2: obtener $1900 en un año (no se tiene certeza efectiva de su cumplimiento)
En estos casos ciertas personas elegirían la opción 1 mientras que otras la opción 2 ya que en este caso hemos introducido en esta opción un premio por arriesgarse. En la opción 1 la tasa de interés es del 50% anual, mientras que en la de la opción 2 es el 90% anual.
Tasa de interés con riesgo = 90% = tasade interés libre de riesgos (50%) + premio por arriesgarse o tasa de riesgo (40%)
Esta tasa de riesgo esta determinada por la condiciones del mercado y el nivel de riesgo de inversión.
3.3. concepto de tasa interna de retorno
La tasa de interna de retorno, TIR, es un concepto similar, aunque no del todo igual al de tasa de interés, la TIR mide la magnitud la magnitud de la rentabilidadesperada de una inversión.
La TIR la podemos usar para calcular la rentabilidad esperada de una inversión como ser comprar bono, comprar acciones o invertir en un nuevo negocio.
4. Los bonos Brady
El plan brandy incluye tres opciones para los países deudores:
1. recompra de su deuda, adquiriéndola en el mercado a un valor menor a su valor nominal.
2. presenta a los deudores unmenú de alternativas para reestructurar su deuda
3. emitir bonos Brady
Los bonos Brady son emitidos por países emergentes dentro del llamado plan Brady.
Los bonos Brady son negociados en el mercado secundario “global”, pueden ser adquiridos o vendidos por cualquier inversionista del mundo.
La emisión de los bonos Brady representa para el país emisor:
. El retorno a la comunidadfinanciera internacional
. La posibilidad de restaurar su credibilidad y por lo tanto poder atraer inversiones extranjeras.
. Promover el desarrollo de nuevos instrumentos en el mercado local.
4.1. Tipos de bonos Brady
1. Bonos a la par: son bonos emitidos por el valor nominal de la deuda principal por la que fueron canjeados.
2. Bonos con descuento: son bonos emitidos por un valor nominalmenor al de la deuda original. El descuento fluctúa entre 30% y 50%.
3. Bonos de reducción temporal de intereses (FLIRB): son bonos que se emiten por el 100% del principal. Ofrecen un tasa de interés fija pero menor a la del mercado, pero que aumenta de forma gradual.
4. Bonos TIRB (temporaly interest reduction bond): reconocen el 100% del principal, el cual esta garantizado en su...
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