Capital Bancos
Páginas: 17 (4104 palabras)
Publicado: 10 de marzo de 2015
Estructura de Capital de los Bancos
Los bancos son empresas altamente reguladas y resulta interesante estudiar su estructura de capital ya que es el proveedor habitual de crédito de las empresas.
Los pasivos de los bancos son los depósitos y los activos, los prestamos otorgados y liquidez. Los depósitos suelen ser de menor plazo que los prestamos (ya que son a la vista, rápidamentedisponibles), que generalmente son a largo plazo. Los bancos entonces tienen estructuralmente un desequilibrio dado porque captan depósitos a corto plazo y prestan a largo plazo, por lo que su estructura es inherentemente inestable.
En los casos de volatilidad de la economía, las empresas son mas riesgosas y con ello, los activos de los bancos capturan la volatilidad de la economía a través de ladesvalorización de dichos activos. Para los bancos, en el mejor de los casos captan intereses y en el peor escenario reciben activos (que eran garantías) en el peor momento de su valorización ya que los prestamos son derivados de la actividad. Los bancos solicitan garantías para sus prestamos que puedan luego traspasar al Banco Central para que este le preste fondos.
Estado de Resultado de BancosIntereses Ganados 4%
(Intereses Pagados) (0.9%)
Intereses Netos 3.1%
(Costos) (2.1%)
Ganancias 1%
(Previsiones) (0.5%)
Ganancia Neta 0.5%
Los bancos comerciales son mas estables que los bancos de inversión que compran y venden títulos de deuda, intermedian en bonos y acciones que están cotizados en el mercado de capitales. Asimismo, los bancos de inversión tienen pasivos con los bancoscomerciales y al ser instituciones con buen acceso a la información, estos bancos comerciales retiran sus depósitos de los bancos de inversiones primero que todos, sacándoles fondeo.
Does debt discipline bankers?
La fragilidad de los bancos es un derivado de lo útil que es para estos tener liquidez para su operativa diaria. Los bancos evitan financiarse con capital y suelen confiar en emisionesde deuda a largo plazo, lo que resulta atractivo ya que el gobierno siempre será el prestamista en ultima instancia y se podrán dar casos de debt overhang. La fragilidad de los bancos es creada por conflictos de interés que no resultan beneficiosos para la sociedad.
Las entidades regulatorias están requiriendo que bancos y otras instituciones financieras financien sus inversiones consustancialmente menos deuda y sustancialmente mas capital; sin embargo, hay teorías que apuntan en contra de estas medidas.
La teoría de la disciplina manifiesta que la deuda a corto plazo tiende a disciplinar a los gerentes de los bancos y que una estructura mas basada en capital los haría mas laxos en sus condiciones de otorgamiento de prestamos a clientes, por ejemplo. Según este modelo, los depositantesse encargarían de monitorear a los bancos y a sus gerentes planteando la amenaza del retiro de los depósitos si no gustan de lo que ven. Con esta amenaza, según esta teoría, los gerentes de bancos cuidan mas sus acciones ya que grandes corridas y retiros de depósitos puede llevar a una liquidación del banco.
Por otra parte, la teoría de la liquidez expone que la deuda de los bancos a cortoplazo es importante para satisfacer las necesidades de liquidez de corto plazo de la economía. Los prestamos que los bancos toman a corto plazo generan activos líquidos que, dado que los bancos están a salvo y pueden fácilmente convertirse en efectivo, estos activos facilitan las transacciones y proveen medios de pagos.
Ambas teorías sostienen que la fragilidad de los bancos generadas por la deuda acorto plazo no debe tratar de evitarse ya que para una, genera liquidez para la economía y, para la otra, disciplina a los gerentes. Desafortunadamente, estas teorías no toman en cuenta datos de la realidad.
La teoría de la disciplina
La teoría de la disciplina supone acreedores que monitorean el desempeño del banco constantemente y con acceso a información perfecta. La teoría de la liquidez...
Los bancos son empresas altamente reguladas y resulta interesante estudiar su estructura de capital ya que es el proveedor habitual de crédito de las empresas.
Los pasivos de los bancos son los depósitos y los activos, los prestamos otorgados y liquidez. Los depósitos suelen ser de menor plazo que los prestamos (ya que son a la vista, rápidamentedisponibles), que generalmente son a largo plazo. Los bancos entonces tienen estructuralmente un desequilibrio dado porque captan depósitos a corto plazo y prestan a largo plazo, por lo que su estructura es inherentemente inestable.
En los casos de volatilidad de la economía, las empresas son mas riesgosas y con ello, los activos de los bancos capturan la volatilidad de la economía a través de ladesvalorización de dichos activos. Para los bancos, en el mejor de los casos captan intereses y en el peor escenario reciben activos (que eran garantías) en el peor momento de su valorización ya que los prestamos son derivados de la actividad. Los bancos solicitan garantías para sus prestamos que puedan luego traspasar al Banco Central para que este le preste fondos.
Estado de Resultado de BancosIntereses Ganados 4%
(Intereses Pagados) (0.9%)
Intereses Netos 3.1%
(Costos) (2.1%)
Ganancias 1%
(Previsiones) (0.5%)
Ganancia Neta 0.5%
Los bancos comerciales son mas estables que los bancos de inversión que compran y venden títulos de deuda, intermedian en bonos y acciones que están cotizados en el mercado de capitales. Asimismo, los bancos de inversión tienen pasivos con los bancoscomerciales y al ser instituciones con buen acceso a la información, estos bancos comerciales retiran sus depósitos de los bancos de inversiones primero que todos, sacándoles fondeo.
Does debt discipline bankers?
La fragilidad de los bancos es un derivado de lo útil que es para estos tener liquidez para su operativa diaria. Los bancos evitan financiarse con capital y suelen confiar en emisionesde deuda a largo plazo, lo que resulta atractivo ya que el gobierno siempre será el prestamista en ultima instancia y se podrán dar casos de debt overhang. La fragilidad de los bancos es creada por conflictos de interés que no resultan beneficiosos para la sociedad.
Las entidades regulatorias están requiriendo que bancos y otras instituciones financieras financien sus inversiones consustancialmente menos deuda y sustancialmente mas capital; sin embargo, hay teorías que apuntan en contra de estas medidas.
La teoría de la disciplina manifiesta que la deuda a corto plazo tiende a disciplinar a los gerentes de los bancos y que una estructura mas basada en capital los haría mas laxos en sus condiciones de otorgamiento de prestamos a clientes, por ejemplo. Según este modelo, los depositantesse encargarían de monitorear a los bancos y a sus gerentes planteando la amenaza del retiro de los depósitos si no gustan de lo que ven. Con esta amenaza, según esta teoría, los gerentes de bancos cuidan mas sus acciones ya que grandes corridas y retiros de depósitos puede llevar a una liquidación del banco.
Por otra parte, la teoría de la liquidez expone que la deuda de los bancos a cortoplazo es importante para satisfacer las necesidades de liquidez de corto plazo de la economía. Los prestamos que los bancos toman a corto plazo generan activos líquidos que, dado que los bancos están a salvo y pueden fácilmente convertirse en efectivo, estos activos facilitan las transacciones y proveen medios de pagos.
Ambas teorías sostienen que la fragilidad de los bancos generadas por la deuda acorto plazo no debe tratar de evitarse ya que para una, genera liquidez para la economía y, para la otra, disciplina a los gerentes. Desafortunadamente, estas teorías no toman en cuenta datos de la realidad.
La teoría de la disciplina
La teoría de la disciplina supone acreedores que monitorean el desempeño del banco constantemente y con acceso a información perfecta. La teoría de la liquidez...
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