Cartera de inversiones
Páginas: 27 (6611 palabras)
Publicado: 20 de diciembre de 2009
UNIVERSIDAD DEL BIO BIO, LOS ÁNGELES.
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CARRERA : Ingeniería Comercial.
PROFESOR : Mauricio Gutiérrez Urzúa
ASIGNATURA : Finanzas II
ALUMNOS :
TRABAJO DE FINANZAS II
CARTERA DE INVERSIONES
Considerando que los sectores económicos en que hoy se concentran los patrimonios de los mayores grupos empresariales son básicamente tres:
•Comercio
• Energía y combustibles
• Minería
Es que nuestras alternativas de Inversión las hemos abocado a esos sectores evaluando, riesgo, diversificación, rentabilidad y desempeño, presencia en el mercado y planes de inversión de cada una de las empresas incorporadas en el análisis.
Riesgo: entendiéndolo como la desviación alrededor de una rentabilidad esperada.Diversificación: la forma de reducir el riesgo total de una cartera, distribuyendo activos o instrumentos financieros, permitiendo que uno o más instrumentos no afecten demasiado al total, considerando a que la disminución de algunas de las inversiones se compense con el alza de otras. Logrando que el riesgo total de la cartera sea inferior a la suma de los riesgos de cada instrumento por separado.Rentabilidad: beneficio o ganancia que genera un instrumento.
Se han analizado durante el período de octubre de 1999 a septiembre de 2009 el comportamiento de los precios de las siguientes acciones:
• SQM
• Colbún
• Falabella
• Endesa
• Banco Chile
• Entel
• Telefónica
Se ha considerado como indicador de mercado el IGPA.
Para el análisis hemos calculado surentabilidad mediante la media ponderada de las rentabilidades esperadas de los valores que la componen, mientras que para medir su riesgo hemos calculado: la proporción o ponderación de cada valor en el portafolio; la varianza o la desviación estándar de la rentabilidad de cada valor y la covarianza o el coeficiente de correlación entre las rentabilidades de cada par de valores. Dado lo anteriorse obtienen los siguientes resultados
[pic]
En el siguiente gráfico se muestran los datos mencionados anteriormente:
[pic]
Cabe señalar, que la elección de estas acciones obedece a la rentabilidad ofrecida por cada una de ellas, pero en este caso también hemos incluido a Telefónica, que tiene un desempeño negativo, para saber cual es el efecto que se produce al incluirla en una cartera.Por otra parte, incluimos empresas de la misma industria tales como Endesa y Colbún (generadoras eléctricas) y ENTEL y Telefónica (telecomunicaciones) para observar cuales son más eficientes como alternativa de inversión.
Para evaluar las diferentes alternativas de inversión se crearon 21 carteras, alternando cada una de las acciones elegidas y distribuyendo en distintos porcentajes lacantidad a invertir (en anexo A se detalla cada portafolio).
De acuerdo a los resultados obtenidos hemos elaborado un ranking de las carteras de acuerdo a su desempeño, riesgo y correlación.
Desempeño
|Lugar |Cartera |Desempeño |
|1° |Colbún SQM |0,3485 |
|2° |Falabella SQM |0,3475 |
|3° |EndesaSQM |0,3307 |
|4° |Entel SQM |0,3172 |
|5° |Colbún Falabella |0,3145 |
|6° |Chile SQM |0,3054 |
En la figura podemos observar que el mayor desempeño (34,85%) se obtiene invirtiendo 50% en Colbún y 50 % en SQM, porque, si el inversionista decidiera invertir el 100% en Colbúntendría un desempeño (22,32%) y si invirtiera el 100% en SQM el desempeño sería (26,77%). Por lo tanto, obtendrá mayor eficiencia al combinar los activos.
El desempeño de cada una de estas alternativas es superior al rendimiento del mercado (28,41%).
Destacamos que el desempeño obtenido en forma individual es inferior a los resultados obtenidos al conformar cartera.
Riesgo
Ahora si...
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CARRERA : Ingeniería Comercial.
PROFESOR : Mauricio Gutiérrez Urzúa
ASIGNATURA : Finanzas II
ALUMNOS :
TRABAJO DE FINANZAS II
CARTERA DE INVERSIONES
Considerando que los sectores económicos en que hoy se concentran los patrimonios de los mayores grupos empresariales son básicamente tres:
•Comercio
• Energía y combustibles
• Minería
Es que nuestras alternativas de Inversión las hemos abocado a esos sectores evaluando, riesgo, diversificación, rentabilidad y desempeño, presencia en el mercado y planes de inversión de cada una de las empresas incorporadas en el análisis.
Riesgo: entendiéndolo como la desviación alrededor de una rentabilidad esperada.Diversificación: la forma de reducir el riesgo total de una cartera, distribuyendo activos o instrumentos financieros, permitiendo que uno o más instrumentos no afecten demasiado al total, considerando a que la disminución de algunas de las inversiones se compense con el alza de otras. Logrando que el riesgo total de la cartera sea inferior a la suma de los riesgos de cada instrumento por separado.Rentabilidad: beneficio o ganancia que genera un instrumento.
Se han analizado durante el período de octubre de 1999 a septiembre de 2009 el comportamiento de los precios de las siguientes acciones:
• SQM
• Colbún
• Falabella
• Endesa
• Banco Chile
• Entel
• Telefónica
Se ha considerado como indicador de mercado el IGPA.
Para el análisis hemos calculado surentabilidad mediante la media ponderada de las rentabilidades esperadas de los valores que la componen, mientras que para medir su riesgo hemos calculado: la proporción o ponderación de cada valor en el portafolio; la varianza o la desviación estándar de la rentabilidad de cada valor y la covarianza o el coeficiente de correlación entre las rentabilidades de cada par de valores. Dado lo anteriorse obtienen los siguientes resultados
[pic]
En el siguiente gráfico se muestran los datos mencionados anteriormente:
[pic]
Cabe señalar, que la elección de estas acciones obedece a la rentabilidad ofrecida por cada una de ellas, pero en este caso también hemos incluido a Telefónica, que tiene un desempeño negativo, para saber cual es el efecto que se produce al incluirla en una cartera.Por otra parte, incluimos empresas de la misma industria tales como Endesa y Colbún (generadoras eléctricas) y ENTEL y Telefónica (telecomunicaciones) para observar cuales son más eficientes como alternativa de inversión.
Para evaluar las diferentes alternativas de inversión se crearon 21 carteras, alternando cada una de las acciones elegidas y distribuyendo en distintos porcentajes lacantidad a invertir (en anexo A se detalla cada portafolio).
De acuerdo a los resultados obtenidos hemos elaborado un ranking de las carteras de acuerdo a su desempeño, riesgo y correlación.
Desempeño
|Lugar |Cartera |Desempeño |
|1° |Colbún SQM |0,3485 |
|2° |Falabella SQM |0,3475 |
|3° |EndesaSQM |0,3307 |
|4° |Entel SQM |0,3172 |
|5° |Colbún Falabella |0,3145 |
|6° |Chile SQM |0,3054 |
En la figura podemos observar que el mayor desempeño (34,85%) se obtiene invirtiendo 50% en Colbún y 50 % en SQM, porque, si el inversionista decidiera invertir el 100% en Colbúntendría un desempeño (22,32%) y si invirtiera el 100% en SQM el desempeño sería (26,77%). Por lo tanto, obtendrá mayor eficiencia al combinar los activos.
El desempeño de cada una de estas alternativas es superior al rendimiento del mercado (28,41%).
Destacamos que el desempeño obtenido en forma individual es inferior a los resultados obtenidos al conformar cartera.
Riesgo
Ahora si...
Leer documento completo
Regístrate para leer el documento completo.