Caso Barings











EL CASO BARINGS



Material didáctico preparado por el profesor Ernesto Aburto Guarda para uso de los alumnos del Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux.





















Abril del 2010


I) INTRODUCCIÓN
El presente caso se ha estructurado como material de trabajo y discusión, preferentemente para las asignaturas de:
Mercadode Capitales
Auditoría Interna Financiera
Auditoría Externa
Administración y Control de Riesgos
Productos Derivados



II) HISTORIA DEL BANCO BARINGS
El banco de Barings fue fundado en 1762 como el “John y Francis Baring Company”.
Barings tenía una larga historia. En 1802, ayudó a la compra de Luisiana en U.S.A., a Napoleón a pesar de que Gran Bretaña estaba en la guerra con Francia.Su manera conservadora de abordar los negocios, le hizo el representante más apropiado de la corona británica, estableciendo lazos con el rey George V, comenzando así una relación cercana con Monarquía británica, hasta el derrumbamiento de Barings. (Diana, princesa de País de Gales, era la gran nieta de una rama de la familia Barings).
Durante la segunda guerra mundial, el gobierno británico usóel Banco Barings para liquidar activos en los Estados Unidos y ayudar a financiar el costo de la guerra. Después de la guerra, Barings fue alcanzado por la competencia, pero siguió siendo un jugador importante en el mercado hasta 1995.
En Gran Bretaña, el banco Barings forma parte de la historia. Era el más antiguo de la City y tenía clientes tan prestigiosos como la Reina. En el pasado, elcardenal Richelieu comentó "Existen 6 grandes potencias en Europa: Inglaterra, Francia, Austria, Prusia, Rusia y los Hermanos Barings". El origen de los Barings es holandés y el fin de su banco también lo fue, al ser adquirido en el proceso final en una libra esterlina por ING. El banco fue creado en el año 1762 y al principio se dedicaba a la financiación del negocio de la lana pero muy rápidamentese diversificó hacia otros sectores relacionados con el comercio internacional. La historia de este banco fue una sucesión de éxitos profesionales y su fortuna inmobiliaria es una de las más importantes de Gran Bretaña. Cuando empezaron los sucesos de 1995, eran todavía dos hermanos Barings (Nicola y Peter) quienes dirigían la fundación Barings que es el principal accionista de la sexta banca denegocios británica. Después de la venta de Barings el 6 de marzo de 1995, la dimisión de Peter Baring acabó con 233 años de control familiar del banco: un récord.
Barings fue comprado por el banco y compañía de seguros holandés ING por la suma nominal de 1 libra, haciéndose cargo de todos los pasivos de Barings. Por lo tanto, Barings Bank, ya no existe como corporación independiente, a pesar deque el nombre Barings aún vive como Baring Asset Management (Gestión de Activos Baring). BAM fue dividida y vendida por ING a Mass Mutual y Northern Trust en marzo de 2005.

III) PRESENTACION DEL CASO

Hijo de un yesero, la ambición de Nick Leeson le condujo muy lejos de sus modestos orígenes. Después una juventud normal en Watford, empieza su carrera como empleado de oficina en Coutts &Company, uno de los bancos de la Reina. Dos años más tarde entró a trabajar en la sucursal londinense de Morgan Stanley como asistente de un operador, un empleo modesto pero rico en enseñanza acerca del mundo de las inversiones financieras. En el año 1990 se va a Singapur donde hay una demanda creciente de operadores en los mercados a plazo. Luego se une al equipo de operadores de Barings en el SIME(Singapore International Monetary Exchange) y más tarde realizará también operaciones en los mercados a plazo del NSA (Nikkei Stock Average, donde hizo 225 contratos a futuro) bajo el control de los operadores de Barings en Japón.

Leeson actuaba a la vez como jefe de operaciones de liquidación (ocupándose de asegurar la contabilidad exacta) y como encargado de piso para los negocios de Barings en...