Caso Practico de Fraude

















TRABAJO PRACTICO: INTELIGIENCIA DELICTUAL (T1)
CASO: “LARRAIN VIAL”


MODULO 2: DETECCION DE FRAUDE
























Caso Larraín Vial

1.- Situación General.
Bajo el supuesto de que el Caso Cascadas es públicamente conocido en el mercado nacional, recomendamos al Comité Directivo de nuestra empresa suspender todo tipo deoperaciones bursátiles con la corredora de bolsa Larraín Vial, aduciendo a que tenemos sospechas de colusión (fraude) entre los diferentes agentes de mercado involucrados, de arrojar resultados positivos nuestro análisis, nuestra empresa se podría ver enfrentada a los siguientes perjuicios.
a) Detrimento Patrimonial: Esto se traduce en pérdidas financieras producto de una mala recomendación deinversión (Ejemplo: Invertir en alguna de las empresas implicadas en el caso Cascadas). Asimismo, esto puede afectar las fuentes de financiamiento de la Empresa y los convenats vigentes.
b) Daño a la Imagen Corporativa: Cuestionamiento a la gestión de la alta administración por las políticas de inversión y por los corredores de bolsa seleccionados de nuestros accionistas, clientes, proveedores,organismos reguladores.
c) Riesgo para nuestros Directores : De acuerdo al artículo 41 de la Ley de Sociedades Anónimas, establece que los Directores deben responder ante los perjuicios causados por actuaciones dolosas y culpables, y el articulo 133 agrega que la persona que infrinja la ley por falta de diligencia estará obligada a la indemnización de esos perjuicios. Además que si los Directores sonalertados de que Larrain Vial está cuestionada, y persisten en trabajar con ella, pueden ser multados por su comportamiento ante la SVS y pagar grandes multas.
d) Riesgo de las Inversiones: Considerando que el mercado accionario en Chile es concentrado, se debe evaluar las transacciones realizadas por la empresa y la Corredora Larraín & Vial, en términos de exigencia de información y en especialdel cumplimiento de la normativa relacionada con la participación de transacciones con empresas relacionadas y el posible uso de información priviligiada.





2.- Situación Particular.
En relación a los hechos que se ha visto implicado la Corredora de Bolsas Larraín Vial por el caso Cascadas, detallamos los posibles escenarios que podrían impactar a la Compañía de seguir operando conellos.

Escenario N°1 - Colusión para Defraudar.
Al respecto, se observa participación activa de las Sociedades Controladoras de SQM, pertenecientes al Señor Julio Ponce y por otro lado el comportamiento tanto del presidente de Larraín Vial, Señor Leónidas Vidal, como del Gerente General, Señor Manuel Bulnes y el Gerente de Distribución Institucional Señor, Felipe Errázuriz.

Es en este punto,donde enfocamos nuestro análisis dado que las Sociedades Saint Thomas y Agrícola e Inversiones La Viña propiedad de Leónidas Vial, habrían efectuado una serie de inversiones poco frecuentes en acciones en las Sociedades Calichera A y Oro Blanco (Ver Anexo N°1, página N°6), este tipo de inversiones fueron promocionadas por el Gerente General y Gerente de Distribución Institucional de Larraín Vial.La participación de Leónidas Vidal en estas transacciones es de dos formas, en la primera de ellas, como propietario de las Sociedades Saint Thomas y Agrícola e Inversiones la Viña y en segundo lugar dado que generó todas las instancias para que las transacciones fueran directas y automáticas, esto quiere decir sin difusión impidiendo a otros agentes del mercado participar en estos procesos, unavez concluidas las transacciones eran eliminadas del Sistema Bursátil. (Ver Anexo N°2, página N°8, párrafo 2°)
Con el análisis de todos estos antecedentes toma mayor fuerza nuestro supuesto de una Colusión para Defraudar.
Esta situación es muy difícil de detectar por parte de nuestra empresa, dado que estamos trabajando con una corredora de bolsa que tenía hasta antes de este escándalo...