ciencia

Examen

1.1 ¿Cuál es la diferencia entre una posición larga y una posición corta es un contrato de futuros?
Quien compra contratos de futuros, adopta una posición larga, por lo que tiene el derecho a recibir en la fecha de vencimiento del contrato el activo subyacente objeto de la negociación.
Quien vende contratos adopta una posición corta ante el mercado, por lo que al llegar la fecha devencimiento del contrato deberá entregar el correspondiente activo subyacente, recibiendo a cambio la cantidad de dinero acordada en la fecha de negociación (venta) del contrato de futuros. Básicamente significa financiarse hoy con la venta del activo que aún no tenemos, tomando la obligación de devolver el activo mañana.
1.2 Explique cuidadosamente la diferencia entre: a) Cobertura b)Especulación y c) Arbitraje.
Cobertura: esta sirve para reducir el riesgo con un contrato de plazo y opciones, estas desean evitar riesgos.
Especulación: este asume el riesgo, posición corta que el precio del activo subirá o bajara a futuro.
Arbitraje: esta asegura una utilidad libre de riesgo, realizan simultáneamente transacción. Este no arriesga nada.
Los contratos de cobertura, son usados paraminimizar el riesgo en un periodo de tiempo, cuando se usan contratos de especulación, lo que se busaca es que los precios suban o bajen en cualquiera de los caso y con el arbitraje son negociaciones donde se elimina el riesgo.
1.3 ¿cuál es la diferencia entre: a) Participar en un contrato de futuros largo cuando el precio de futuros es de $ 50 y b) Tomar una posición larga en una opción de compracon un precio de ejercicio de $ 50?
a) En el primer caso el inversionista está obligado a cumplir el contrato en el tiempo estipulado del mismo a un precio de $50.
b) El segundo caso a diferencia del primero cuenta con una opción de compra, es decir, no está forzado a realizar la compra.
1.4 Un inversionista toma una posición corta en un corto plazo para vender 100 mil libras esterlinas pordólares estadounidenses a un tipo de cambio de 1.9000 dólares estadounidenses por libra esterlina. ¿Cuánto gana o pierde el inversionista si el tipo de cambio al termino de contrato es de a) 1899 y b) 19200.
a) Si el tipo de cambio es de 1.8900 el inversionista vendedor gana la diferencia de .0100 dólares estadounidenses por cada una de las 100 mil libras tratadas. 
El inversor debe vender a1.9 USD
Cuando vale 1.89 USD
Ganancia = (1.9 -1.89) * 1000,000 = 1000 USD
b) Si el tipo de cambio es de 1.9200 el inversionista vendedor perderá la diferencia de .0200 dólares estadounidenses por cada una de las 100 mil libras tratadas.
Aquí debe vender a 1.92 cuando vale 1.52
Pierde = 0.0200* 100,000= 2000 Dólares.
1.5 Suponga que usted firma un contrato con un precio de ejercicio de$40 y una fecha de vencimiento dentro de tres meses. El precio actual de la acción es de $41 y un contrato de opciones de venta se realiza sobre 100 acciones. ¿A qué se ha comprometido? ¿Cuánto podría ganar o perder?
Si firmo un contrato opción a venta, estoy obligando a comprar acciones de esa empresa a un precio de 40 dólares por acción, si y solo si la empresa decide ejercer el contrato, en elpeor de los casos si la acción baja hasta 1 dólar por acción la empresa ejerce el contrato y yo estaría adquiriendo acciones a $40 dólar cuando valen solo $1 por acción.

1.6 A usted le gustaría especular sobre un aumento en el precio de determinada acción. El precio actual de la acción es de $29 y una opción de compra a tres meses con un precio de ejercicio de $ 30 cuesta $ 2.90- usted tiene $5,800 para invertir. Identifique dos estrategias alternativas y describa brevemente las ventajas y desventajas de cada una.
Mis opciones son:
a) Comprar 200 acciones 5800/29
b) Comprar 2000 opciones de compra 5800/2.9
a. En la primera estrategia debe de comprar 200 acciones y el precio sube $ 40, si compra las acciones tendrá un beneficio de:
Ganancia = 200 acciones ($40 – $29) =$ 2200...