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Modelos de Riesgo para el manejo de deuda de una Institución

Además se enfrenta a riesgos internacionales de mercado

Variables exógenas que afectan los resultados operativas relacionadas aíndices internacionales: BBAM, Eur/USD, otras… y aquellas relacionadas a los indices nacionales, Ts, COP /USD, etc.
2

% 15% 20% 25% 30% 10% 0% 16/03/98 16/05/98 16/07/98 16/09/98 16/11/98 16/01/9916/03/99 Volatilidades en monedas LatAm 16/05/99 16/07/99 16/09/99 16/11/99 16/01/00 COP BRL 16/03/00 16/05/00 16/07/00 16/09/00 16/11/00 16/01/01 16/03/01 16/05/01 16/07/01 16/09/01 16/11/01 16/01/02MXP 5%

Volatilidades en los mercados financieros

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Libor 6 m JPY 5 yr Srate

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Volatilidades en los mercados financierosVolatilidad en los m ercados financieros

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Crude Zinc Cotton

Volatilidades en los mercados financieros

Volatilidades en los "com odities" m

18/03/99 18/06/99 18/09/99 18/12/99 18/03/00 18/06/00 18/09/00 18/12/00 18/03/0118/06/01 18/09/01 18/12/01

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Que es administración de riesgos?

Modificar la exposición al riesgo mediante el uso de capacidades internas y externas en el mercado. !Mercados externos: derivadosfinancieros (tasas de interés -forex), crédito, de “commodities,” otros !Capacidades internas: cambiar la valoración de contratos,negociar con autoridades, otros

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Coberturas Financieras Puedengenerar un valor agregado en: !Reducir impuestos. !Asegurar el retorno en los programas de inversión. !Evitar un problema de liquidez y costos asociados. !Otorgar flexibilidad a los requerimientos de...
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