Coberturas financieras

Glosario

El propósito de esta compilación es brindar una mejor comprensión en la lectura de esta cartilla: Cobertura: operación cuyo objetivo es “cubrir”, eliminar o reducir significativamente el riesgo de tasa de cambio, de interés o de mercado. Declaración de cambio: es el instrumento legal por el cual un residente en el país, persona natural o jurídica, está obligado a informar a laautoridad cambiaria, Banco de la República, una operación de cambio a través de los intermediarios del mercado cambiario, quienes son responsables del procesamiento de la información consignada en ella. Para las operaciones realizadas a través de los mecanismos de compensación el responsable del procesamiento de la información consignada en la Declaración de Cambio será el Banco de la República.Derivados: son herramientas financieras cuyo valor depende de otros activos y cuya finalidad es transferir o mitigar el riesgo. Devaluación: es la reducción por movimientos del mercado y/o de la autoridad monetaria del valor de la moneda propia con respecto a las extranjeras. Devaluación implícita: para el mercado es la variación porcentual en término efectivo anual entre el precio de hoy y el precio futurode una divisa en determinado plazo. Especulación: operación financiera de compra o venta de valores o activos para luego revender o recomprar con el propósito de obtener un beneficio. Forward: es un pacto hecho hoy para comprar o vender a futuro una cantidad de cierto activo. Estos contratos no son estandarizados y se operan en mercados OTC (Over the counter, fuera de la bolsa). Indexado: operaciónque fija a un índice financiero (TRM, IPC, etc.) un margen de intermediación para obtener un rendimiento variable. Intermediarios del mercado cambiario: Se denomina como intermediarios del mercado cambiario a las entidades vigiladas por las Superintendencias Bancaria o de Valores, cuyo objeto social exclusivo consista en realizar operaciones de cambio, que se encuentren autorizadas para informar alBanco de la República y canalizar las divisas de las operaciones de cambio que obligatoria o voluntariamente canalicen a través del mercado cambiario los residentes en el país. De acuerdo con el artículo 58 de la Resolución Externa 8 de 2000 de la Junta Directiva del Banco de la República, se encuentran autorizadas para operar como tales las siguientes instituciones: los bancos comerciales, losbancos hipotecarios, las corporaciones financieras, las compañías de financiamiento comercial, la Financiera Energética FEN, el Banco de Comercio Exterior de Colombia S.A. - Bancóldex, las cooperativas financieras, las sociedades comisionistas de bolsa y las casas de cambio. Modelo de Black and Sholes: modelo usado para valorar opciones que combina para el cálculo la volatilidad del activo subyacente,la tasa de interés libre de riesgo, el tiempo que resta al vencimiento y el diferencial entre el precio spot y de ejercicio del activo subyacente. OPCF: las operaciones a plazo de cumplimiento financiero son contratos de cobertura estandarizados, en los cuales se pactan compras y ventas a futuro de dólares. Se operan a través de la Bolsa de Valores de Colombia. Perfil de riesgo: descripción de lascaracterísticas de la posición que se tiene en un activo o pasivo. Posición: situación o estado sobre activos o pasivos de una entidad financiera o de un empresario que interviene o negocia en un mercado en particular. Posición corta: es el saldo negativo (generalmente se usa en las operaciones en divisas) cuando las ventas son mayores a las compras o los gastos son mayores a los ingresos. Esdecir, no se tiene el activo (en este caso las divisas). Posición larga: es el saldo positivo (generalmente en las operaciones en divisas) cuando las compras son mayores a las ventas o los ingresos son mayores a los gastos. Es decir, se tiene el activo (en este caso las divisas). Revaluación: es el incremento por movimientos del mercado y/o de la autoridad monetaria del valor de la moneda propia...