conceptos y normatividad sobre tasas de interes

DOCUMENTO N: 2






CONCEPTOS Y NORMATIVIDAD


SOBRE


TASAS DE INTERES







TASAS DE INTERES

Las tasas de interés son de dos tipos : Nominales o Efectivas, Fijas o Variables.

Tasa nominal : Es aquella que sólo sirve para referir la operación financiera, indicando la forma como se capitaliza o se paga. Tiene un comportamiento similar al interés simple.Esto es : El comportamiento es lineal o aritmético. Esto quiere decir que si se conoce la tasa nominal anual, sólo basta con dividirla por el número de subperíodos para hallar la tasa periódica.
Por esa razón, estas tasas también se conocen con el nombre de tasas simples.
Ejemplo : Hallar la tasa mensual equivalente al 24 % anual nominal.
iap = = 0,02

Tasa Efectiva : Es aquella con lacual medimos el costo o la rentabilidad de una operación financiera. Todas las decisiones financieras que se tomen, deben ser con base en las tasas efectivas, jamás con base en las tasas nominales.
Las tasas efectivas se comportan en idéntica forma como el interés compuesto. Esto quiere decir que su comportamiento es geométrico o exponencial. Por esta razón, estas también se conocen con el nombrede tasas compuestas.
En consecuencia, si se conoce una tasa efectiva anual y se desea hallar su equivalente mensual, no se puede dividir la tasa efectiva anual por doce ( 12 meses ), ya que su comportamiento no es lineal.
Lo que se debe hacer es calcular la tasa periódica a partir de la expresión exponencial desarrollada para ello.

Ejemplo : Hallar la tasa mensual equivalente al 24 % anualefectiva ( Efectiva Anual ).
iap = - 1 = 0,001651581

Cuando se dice que una tasa de interés es nominal anual, no podrán existir dudas de que se trata de una tasa Nominal anual.
Asimismo: Cuando se dice que una tasa de interés es efectiva anual, tampoco podrá existir dudas de que se trata de una tasa Efectiva anual.
Cuando no se dice que la tasa es nominal o es efectiva, se crea un vacioen la interpretación de la naturaleza de la tasa.
Ese vacio lo llena la ley 45 de 1.990, la cual dice en el parágrafo segundo del artículo 64 lo siguiente :

“ Toda tasa de interés legal o convencional en la cual no se indique una periodicidad de pago determinada , se entenderá expresada en términos efectivos anuales ”. ( La negrilla es mía ).

Esto quiere decir que si nos encontramos con lasiguiente tasa : 24 % anual
Esa tasa del 24 % expresada así, es una tasa efectiva anual por ministerio de la ley 45 de 1.990.
Pero si la tasa que encontramos es la siguiente : 24 % anual ,M.V .
Esa tasa del 24 % anual M.V expresada así, es una tasa nominal anual por ministerio de la ley 45 de 1.990, ya que en ella se indicó una periodicidad de pago mensual vencida.
Obsérvese que en amboscasos no se dijo que la tasa de interés era efectiva anual o era nominal anual. Ello se determinó al aplicar el marco legal que es la ley 45 de 1.990.

Proceso de pago de intereses :

El proceso de pago o capitalización de intereses puede darse en forma vencida o anticipada. En ese caso hablaríamos de capitalización o pago vencido o anticipado.
En Colombia, el pago de intereses por anticipadoestá prohibido y así lo instruye la Superintendencia de Valores mediante Resolución N: 0274 de marzo 16 de de2.004 y la cual dice en su parte resolutiva lo siguiente :
“ Artículo Primero . Modifica el artículo 1.2.1.5. de la Resolución 400, el cual quedará así : …………………………………………………………………………………………………………………. “
1. “ Reglas para el pago de intereses : Los intereses sólo podrán ser pagados alvencimiento del período objeto de remuneración . ……………..”.
Esto indica que a todo documento que tenga pactado el pago de intereses por anticipado, es necesario hacerle la conversión equivalente al pago de intereses en forma vencida.

DIFERENCIACION ENTRE TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA

Consideraciones :

Primera Consideración : Supongamos que se hace una inversión de $ 100 en un Banco que...