Credito mercantil

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CRÉDITO MERCANTIL
Costo menor al valor en libros

Tomado del libro: Estados Financieros Consolidados
Por: Angel Maria Fierro Martinez

Lo interesante del costo menor al valor en libros es intentar comprender el manejo del crédito mercantil negativo, porque ya se domina el método de costo.

Cuando los activos que subyacen en la compra de la subordinada, tienen un exceso representado en elvalor en libros, es conveniente corroborar el menor valor concedido por la compra de la inversión, la cual se liberará en un mayor gasto de amortización y mayor nivel de utilidades que el inversionista recupera a través de la amortización del crédito mercantil (Minusvalía).

“Cuando una mayoría de las acciones de una subordinada es adquirida por una cantidad menor que el valor en libros delos activos que la respalda, el tratamiento del excedente de valor en libros sobre costo dependerá de la razón que se indique para la diferencia. Algunas de las razones más comunes por las cuales un inversionista puede pagar menos que el valor en libros de los activos netos de una subordinada, se enumeran aquí:

1. La subordinada puede haber registrado sus activos al costo, o sobre otrasbases, pero con el paso del tiempo el valor corriente de tales activos puede haber disminuido a un nivel que le exige al inversionista reconocer que los activos netos valen menos de su valor en libros.
2. La subordinada puede haber seguido políticas de amortización o de depreciación que puedan haber sido consideradas adecuadas en el momento de producirse, pero en la actualidad el valor que llevanéstos activos es mayor que su valor corriente.
3. El pasivo calculado puede haber parecido razonable, ya que está basado en la experiencia previa, pero parece ahora inadecuado para el inversionista.
4. El Good will adquirido durante algún tiempo en el pasado, no es valorado por la casa matriz, o lo es, por una cantidad menor de la que aparece en los libros.

Cuando el precio pagado por lacasa matriz es menor que los activos netos de la subordinada, por lo general se considera evidente que los activos netos de la subordinada están sobrevalorados. La cantidad de cada sobrevaloración debe ser identificada y restada del activo apropiado o sumada al pasivo correspondiente. Si la sobrevaloración se asigna a un activo que normalmente es depreciable o amortizable, entonces lasobrevaloración también deberá ser depreciada o amortizada durante la vida útil apropiada” (Adaptado de Wiseman, 1991).

Compra de negocio en marcha

A pesar de la fecha de la cita bibliográfica, sigue siendo válida, solo que a dicha fecha no se conocía en Colombia el método de participación patrimonial, ni era aplicable al mayor o menor costo pagado en la adquisición de una subordinada, la cuenta deCrédito mercantil (1997).

Por consiguiente la cita de Wiseman es oportuna para explicar que puede suceder la compra por un menor valor, lo cual se debe a que los activos están sobrevaluados y el pago hecho en la compra no corresponde a su valor en libros, en tal evento que sea de total propiedad de la casa matriz, se prepara el correspondiente análisis de los activos implicados, porqueaquellos donde no se observe una situación especial no se tienen en cuenta:

Método de distribución: si el patrimonio de la subordinada tiene un valor en libros de $100.000.000 y la casa matriz paga el 80% del valor en libros se genera un descuento del 20%, que es necesario explicar por el método de la distribución, mediante un análisis de aquellos activos y pasivos que lo generaron, porsobreestimación de su valor.

|Cuentas |Valor |Valor |Diferencia |Participación|
| |Libros |Real | | |
|120535 |Comercio al por mayor y menor | |100.000 | |
|12053501 |Electrodomésticos...
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