Creditos subprime y su papel en la crisis del 2008

Créditos Subprime y su papel en la crisis del 2008







Sistemas de Inversión Y financiación Internacional para el comercio













Créditos Subprime
Las hipotecas de alto riesgo, conocidas en Estados Unidos como créditos subprime, son un tipo especial de hipoteca, preferentemente utilizado para la adquisición de vivienda, y orientada a clientes con escasasolvencia, y por tanto con un nivel de riesgo de impago superior a la media del resto de créditos. Su tipo de interés es más elevado que en los préstamos personales (si bien los primeros años tienen un tipo de interés promocional), y las comisiones bancarias resultan más altas. Sus principales características son:
• La mayor parte de los créditos subprime son de carácter hipotecario.
• Las entidadesfinancieras tienen un límite máximo de créditos de alto riesgo, fijado por el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED). Si bien este límite puede ser superado por otras entidades intermediarias que pueden adquirir mediante una cesión de crédito los derechos al cobro de los créditos subprime por parte de los bancos a terceros, a cambio de pagar a la entidad financiera un interés menor.
• Eltipo de interés de un crédito subprime es superior a la media de los tipos de interés para préstamos de las mismas características dirigidos a usuarios solventes, variando entre 1.5 y 7 puntos más.
• El sistema de concesión de créditos en Estados Unidos se basa en el establecimiento de una tasa de evaluación del particular o la empresa que solicita el préstamo, de tal forma que aquellos quesuperan los 850 puntos en dicha evaluación obtienen créditos prime a un tipo de interés bajo y con amplias ventajas. Los que tienen una evaluación entre 650 y 850 puntos se consideran solventes y los tipos de interés que se les aplican a las operaciones crediticias se encuentran dentro de la media nacional. Aquellos que tienen una puntuación por debajo de 650 se consideran de alto riesgo, y sonaquellos que pueden recibir los créditos subprime, con tipos de interés más altos y más gastos en comisiones bancarias.






Cesión de Créditos Subprime
Los créditos subprime, al igual que cualquier otro, pueden ser negociados por las entidades bancarias con otras empresas, de tal forma que se pueden ceder los mismos a cambio de obtener el pago de un interés menor. La ventaja de la entidadfinanciera al efectuar la cesión es poder garantizarse el cobro del crédito de manera rápida. Las empresas que adquieren créditos subprime tratan de obtener un beneficio por la diferencia entre lo pagado a la entidad fi financiera y lo que efectivamente tienen derecho a cobrar del deudor particular.
Dado que la deuda puede ser objeto de venta y transacción económica mediante compra de bonos otitularizaciones de crédito, las hipotecas subprime podían ser retiradas del activo del balance de la entidad concesionaria, siendo transferidas a fondos de inversión o planes de pensiones. El problema surge cuando el inversor (que puede ser una entidad financiera, un banco o un particular) desconoce el verdadero riesgo asumido.
En una economía global, en la que los capitales financieros circulan a granvelocidad y cambian de manos con frecuencia y que ofrece productos financieros altamente sofisticados y automatizados, no todos los inversores conocen la naturaleza última de la operación contratada.
Los problemas que puede generar el impago de los créditos subprime dentro de la economía local y de la economía global están determinados por tres factores:
• El volumen total que representen los créditossubprime sobre el total concedido.
• El número de créditos cedidos a terceros en operaciones de cesión de créditos y las empresas titulares de los mismos.
Cuando son los bancos los que soportan la mayor parte de la carga de los créditos subprime, el riesgo afecta al sistema financiero; cuando son empresas de otro tipo, el riesgo afecta a distintos sectores económicos o bien a los más...