Crisis Internacional

Crisis Internacional en la Actualidad

La actual crisis financiera internacional es la más importante que ha tenido la economía capitalista desde la que hubo en los años 30. En aquel tiempo surgieron las políticas keynesianas para enfrentar el problema mediante una gran intervención del Estado para reactivar el crédito, el consumo, el empleo y la inversión. Las estrategias y medidas de salidade la crisis actual en los países industrializados y en los países subdesarrollados son también de orientación keynesiana. Se basan en el aumento del gasto público como forma de mantener y reactivar la demanda en la economía. Sin embargo, la incertidumbre sobre el tiempo que tardará la recuperación de la economía global ha sido una característica del primer semestre de 2009.

La sorprendentemagnitud de la crisis financiera internacional, no era algo que esperábamos que ocurriera en estos tiempos, pero asistimos efectivamente a una de las más grandes crisis económicas a nivel mundial. Se inició como una crisis financiera en los Estados Unidos hacia agosto de 2007 con la quiebra de algunas empresas financieras y el avance de la recesión norteamericana (3); pero se agravó fuertemente enseptiembre de 2008 con la quiebra de Lehman Brothers, uno de los más grandes bancos de inversión (especulativa) en los Estados Unidos. El proceso desencadenó una “crisis global o mundial”. En el primer semestre de 2009 se instaló una aguda recesión e incremento del desempleo en los países centrales, la quiebra o amenaza de quiebra de bancos y empresas, haciendo caer fuertemente las bolsas de valores;y se operaron grandes rescates financieros impulsados por el Estado.

La quiebra de la banca de inversión (especulativa) estadounidense impactó en forma negativa sobre las bolsas de valores de todo el mundo. Cabe anotar que banca de inversión y banca comercial son diferentes, pues la primera estaba muy desregulada y operaba con casi todo tipo de papeles y activos de alto riesgo, mientras que lasegunda tiene múltiples regulaciones y tiene que cuidar los ahorros del público. La crisis de la banca de inversión fue arrastrada por inversiones en derivados crediticios vinculados a deudas hipotecarias incobrables, pero también tenía una enorme cantidad de actividades especulativas guiadas por el solo afán de hacer dinero. Se expresó inicialmente en Estados Unidos, Gran Bretaña, Alemania,España, Irlanda, Bélgica e Islandia; pero luego y rápidamente, los impactos se han trasladado a todo el mundo.

Los problemas que han estado más hacia la base de la crisis son los altos y persistentes déficit, tanto fiscal como externo, en Estados Unidos; es decir, el sobreendeudamiento. Pero también el ahorro nulo de las familias norteamericanas que consumían por encima de sus posibilidades,haciendo crecer sus deudas. El resto del mundo, sobre todo China y los países con altos superávit en sus cuentas externas financiaron parte de los gastos excesivos de los Estados Unidos; pero todo tiene su límite, y la burbuja levantada por los precios crecientes de las casas y demás activos que eran fuertemente demandados finalmente se desplomó.

Entonces, los inversionistas estadounidenses comenzarona retirar sus capitales de los mercados de los demás países. Para esto venden moneda nacional en tales países y compran dólares para retornarlos a Estados Unidos mientras pasa la crisis y, por tanto dejan de invertir. Esto presiona hacia el alza del tipo de cambio en cada país. Anteriormente, en América Latina se sufrieron crisis bancarias, tanto como efecto de la desregulación bancaria de1990-92, como con la crisis asiática de 1997-1998 en que subió la tasa de interés crediticia y tuvo como efecto una quiebra masiva de bancos entre 1998 y 2002 en casi todos los países menos México, donde ya habían quebrado antes en 1995. Como resultado de esas quiebras, las regulaciones se fortalecieron y los requisitos de capital se aumentaron en los países latinoamericanos, lo cual fue una pequeña...