Crisis internacional

LA CRISIS FINANCIERA DEL 2008-2010

René François de Rochemont

Índice

Esquema básico de la crisis Página 3

Cronología de la crisis Página 4

Empresas e instituciones financieras implicadas Página 8

Un esquema básico de la crisis financiera

La crisis financiera tiene su origen en los Estados Unidos, donde los bancos se excedieron concediendo hipotecas para la compra deviviendas. Muchas de ellas a personas que no disponían de liquidez suficiente y que, en una situación más “normal”, no habrían recibido dichos préstamos. La coyuntura, sin embargo, provocó en los bancos una actitud demasiado arriesgada, apoyada en la creencia general en que el valor de las casas seguiría creciendo tal y como lo había hecho hasta entonces. No importaba que los prestatarios no pudieranpagar sus deudas de inmediato, el valor de sus casas crecería lo suficiente como para asegurar el pago.
Por otra parte, los bancos buscaron otras vías para aumentar sus beneficios, de tal forma que revendieron sus préstamos en “paquetes”, partiéndolos en piezas más pequeñas que fueron adquiridas por inversores deseosos de multiplicar sus inversiones una vez que los prestatarios devolvieran eldinero. El problema es que muchos de los prestatarios dependían de que sus propiedades incrementaran su valor, y los préstamos se dividieron en tantas piezas que la línea de los “seguros” y los “no seguros” quedó totalment desdibujada.
Evidentemente, se trataba de negocios con un riesgo muy elevado, tanto como la posible cantidad de beneficios. Desafortunadamente, el valor de las propiedades enEstados Unidos empezó a desinflarse. Gran parte de los préstamos se cobrarían en base a incrementos en el precio de las viviendas, por lo que su devaluación fue unida a una oleada de impagos que llevaron a inversores y gobiernos de todo el mundo a perder enormes cantidades de dinero. Por su parte, un elevado número de prestatarios estadounidenses se vieron con carísimas hipotecas sobre propiedades queno valían ni remotamente lo mismo.
A pesar de todo, la caída del mercado inmobiliario no fue el único factor de desestabilización de la economía (aunque quizá sí fuera el más importante). La venta en descubierto de acciones fue el otro gran elemento que originó la desconfianza internacional responsable en gran medida de la crisis. Consiste en la venta de un activo con la esperanza de recomprarlomás barato antes de la fecha de entrega. Esto está prohibido en un número significativo de países, ya que puede desencadenar la venta de todas acciones de la empresa en cuestión, haciéndola quebrar.
El mismo fenómeno se ha reproducido en los bancos. Los clientes, contagiados del clima de inseguridad del mercado, trataron de retirar su dinero en masa, pero los bancos ya habían invertido ese dinero,tal y como explico unos párrafos más arriba. Así, grandes entidades financieras, como Lehman Brothers o JP Morgan Chase fueron a la quiebra.

Cronologia

La crisis financiera se escaló con la caída de los prestamistas y inversores grandes como Lehman Brothers, JP Morgan Chase, Bear & Stearn, American International Group. A continuación hay una línea de tiempo que detalla la caída de estasempresas que condujo a la crisis financiera.

Enero 2008 – Agosto 2008
- 2 – 21 de enero: decenso del mercado de acciones.
- 24 de enero: la asociación nacional de agentes inmobiliarios anuncia que el 2007 ha tenido la caída más grande en las ventas de propiedades existentes, parecida a la Gran Depresión de los años 20.
- 10 de marzo: el índice Promedio Industrial Dow Jones (índice bursátil deEstados Unidos) está en su nivel más bajo desde el 2006, cayendo un 20% de su cúspide.
- 14 de marzo: la compañía Bear Stearns recibe fondos federales cuando sus acciones caen.
- 16 de marzo: Bear Stearns es adquirido por JPMorgan Chase a 2$ por accion para evitar su bancarota.
- 17 de julio: Bancos y instituciones financieras grandes pedieron mucho dinero para invertir en seguridades de...