Derivado financieros

Introducción

Los derivados financieros básicamente se tratan de un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo, llamado activo subyacente. Es importante destacar que son contratos creados sobre otros activos que pueden ser materias primas como el oro o el precio de una acción de bolsa, entre muchos. Pero en definitiva los derivados no son más que hipotéticas operacionesque se liquidan por diferencias entre el precio de mercado del subyacente y el precio pactado.

Objetivos

• Definir que es un derivado financiero y enumerar sus características

• Definir los tipos de mercados en los que se negocia los derivados financieros.

• Describir los tipos de derivados financieros más importantes y mencionar las similitudes y/o diferencias entre ellos.DERIVADOS FINANCIEROS

Un derivado financiero o instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo, de ahí su nombre. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes, acciones, índices bursátiles, valoresde renta fija, tipos de interés o también materias primas.

Las características generales de los derivados financieros son los siguientes:

• Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente. Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos energéticos, divisas, acciones, índices bursátiles, tipos de interés, etc.

• Requiere unainversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las condiciones del mercado. Lo que permite mayores ganancias como también mayores pérdidas.

• Se liquidará en una fecha futura.

• Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados ("OTC")

Tipología de Derivados FinancierosDependiendo del tipo de contrato:

• Permutas o intercambio ("swap")

• Futuros (en Mercados Organizados)/Forwards (en OTC)

• Opciones

Permuta o Intercambio (SWAP)

Es un contrato entre dos partes que acuerdan intercambiar en el tiempo flujos de dinero de obligaciones por un periodo determinado y en fechas preestablecidas.

Finalidad

• Mitigar las oscilaciones de lasmonedas y de los tipos de interés.

• Reducir el riesgo del crédito.

• Reestructuración de portafolios, en donde se logra aportar un valor agregado para el usuario.

• Disminuir los riesgos de liquidez.

Quien los expide
Las personas o instituciones encargadas de su expedición son:
• Intermediarios del mercado cambiario.
• Corredores miembros de las cámaras decompensación de las bolsas de futuros y opciones del exterior, calificados como de primera categoría según reglamentación de carácter general que adopte el Banco de la República.
• Entidades financieras del exterior calificadas como de primera categoría según reglamentación de carácter general que adopte el Banco de la República.

a) Swap de tasa de cambio

Swap de divisas es un contrato entredos partes que intercambian al inicio su principal que está nominado en diferentes monedas, por un periodo de tiempo determinado. Durante el tiempo que dure el contrato, cada una de las partes se hace cargo de los intereses que genere el principal recibido en la permuta. En la fecha que finalice el contrato, los principales son nuevamente intercambiados al tipo de moneda que originalmente teniacada una de las partes.

b) Swap sobre Tasas de Interés

Es un contrato entre dos partes que desean intercambiar los intereses derivados de pagos o cobros de obligaciones que se tienen, pero calculados para diferentes tipos de tasas (Tasa Fija o Tasa Variable). En este tipo de contrato no existe traspaso del principal y se hace sobre la misma moneda.

FUTUROS (EN MERCADOS ORGANIZADOS) Y...