Derivados financieros

Definición y Características Principales de los derivados financiero Un 'derivado financiero' (instrumento derivado) es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo, de ahí su nombre.El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muydiferentes, acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o también materias primas. Los derivados son contratos financieros cuyo cumplimiento se realiza en el futuro, de acuerdo a las condiciones estipuladas desde el principio y cuyo valor se deriva de otro activo, financiero o rea Las características generales de los derivados financieros son los siguientes: Su valor cambia enrespuesta a los cambios de precio del activo subyacente. Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos energéticos, divisas, acciones, índices bursátiles, tipos de interés, etc.Desde el inicio se estipulan las condiciones para su liquidación o cumplimento. Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que tienen una respuestasimilar ante cambios en las condiciones del mercado. Lo que permite mayores ganancias como también mayores pérdidas. Tienen un periodo de tiempo entre su contratación y su liquidación o cumplimiento. Se liquidará en una fecha futura. Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados ("OTC" Los contratos de futuros (future contracts):ç Concepto y características. Soncontratos a futuro donde se adquiere hoy la obligación de vender o comprar un bien o activo financiero en una fecha futura en cantidades y precios predefinidos. Se caracterizan porque son líquidos es decir existe un mercado en cual se negocian, esto implica que son contratos estándar y no se pueden ajustar completamente a las necesidades del agente. Existen dos motivos por los cuales alguienpuede estar interesado en contratar un futuro:Operaciones de cobertura: La persona tiene o va a tener el bien subyacente en el futuro (petróleo, gas, naranjas, trigo, etc.) y lo venderá en un futuro. Con la operación quiere asegurar un precio fijo hoy para la operación de mañana. Operaciones especulativas: La persona que contrata el futuro sólo busca especular con la evolución de su precio desde lafecha de la contratación hasta el vencimiento del mismo. El efecto apalancamiento (efecto multiplicativo o "leverage"). Uno de los atributos más atractivos de los futuros y a su vez más peligrosos, es que pueden ser utilizados como efecto apalancamiento Definimos el efecto apalancamiento como la relación entre el capital invertido y el resultado obtenido en una inversión determinada. Así, unainversión es más "apalancada" cuanto menor capital se necesite invertir para obtener un resultado concreto. Del efecto apalancamiento se deduce la importancia para los inversores que utilizan estos productos con carácter especulativo o de inversión, de realizar un seguimiento riguroso y exhaustivo de sus posiciones, teniendo siempre presente el grado de asunción de riesgo que en cada momento estántomando.ç Ventajas e Inconvenientes en la contratación de futuros: Ventajas El mercado de futuros suele ser utilizado como cobertura del riesgo de fluctuación de los precios al contado antes del vencimiento. Los contratos de futuros ofrecen menores costes iniciales que otros instrumentos equivalentes, puesto que sólo ha de depositarse una fianza o margen sobre un activo subyacente mucho mayor (mayorapalancamiento). La existencia de una Bolsa organizada y unos términos contractuales estandarizados proporciona liquidez y posibilita a los participantes cerrar posiciones en fecha anterior al vencimiento. La Cámara de Compensación garantiza en todo momento la liquidación del contrato. Las partes no van a asumir riesgos de insolvencia .Inconvenientes Al igual que en los contratos a plazos, nos...