Derivados

CIRCULAR TRIBUTARIA Nº 6

ASUNTO: MODIFICACIÓN DEL REGLAMENTO DE LA LEY DEL IMPUESTO A LA RENTA

FECHA: 4 DE ENERO DE 2008

El pasado 31 de diciembre de 2007 fue publicado el Decreto Supremo Nº 219-2007-EF, en adelante el Decreto, a través del cual se modifica el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta[1], en adelante el Reglamento, en diversos aspectos, como son:

I.Disposiciones referidas a instrumentos financieros derivados

Medición de la eficacia del instrumento financiero derivado: El artículo 2 del Decreto incorpora el artículo 2-A al Reglamento, estableciéndose de ese modo la manera de efectuar la medición de la eficacia de los instrumentos financieros derivados.

Instrumentos financieros derivados celebrados con fines de intermediaciónfinanciera: El artículo 3 del Decreto incorpora el artículo 2-B al Reglamento donde se señala cuáles son los instrumentos financieros derivados celebrados con fines de intermediación financiera.

Instrumentos financieros derivados celebrados en mercados reconocidos – Subyacente de naturaleza igual o similar: Se incorpora el artículo 2-C al Reglamento que indica el contenido de este tipo deinstrumentos financieros derivados.

Concepto de híbrido financiero: La Primera Disposición Complementaria Final establece que el híbrido financiero definido en el numeral 7 de la quincuagésimo segunda disposición transitoria y final de la Ley del Impuesto a la Renta[2], en adelante la Ley, será considerado como instrumento financiero derivado si reúne las características establecidas en el primerpárrafo del inciso a) del artículo 5-A de la Ley.

Deducción de gastos comunes: Se incorpora un tercer párrafo al inciso p) del artículo 21 del Reglamento que precisa que los márgenes y retornos que exigen las cámaras de compensación y liquidación de instrumentos financieros derivados con el objeto de nivelar las posiciones financieras en el contrato no se tomarán en cuenta para efectuarla atribución proporcional de gastos a que se refiere dicho inciso p).

Gastos vinculados con instrumentos financieros derivados: El artículo 10 del Decreto establece la incorporación del inciso w) al artículo 21 del Reglamento, de tal modo que los gastos necesarios para producir la renta y mantener su fuente que estén vinculados con instrumentos financieros derivados con o sin fines decobertura, serán deducibles en su integridad.

Gastos no deducibles – gastos no imputables directamente a instrumentos financieros derivados: El artículo 13 del Decreto incorpora el inciso e) al artículo 25 del Reglamento. En ese sentido, tratándose de gastos comunes a los instrumentos financieros derivados a que se refiere el numeral 1 del inciso q) del artículo 44 de la Ley, así como aotros instrumentos financieros derivados y/o a la generación de rentas distintas de las provenientes de tales contratos, no directamente imputables a ninguno de ellos, el íntegro de tales gastos no es deducible para la determinación de la renta imponible de tercera categoría.

Pérdidas provenientes de instrumentos financieros derivados sin fines de cobertura: El artículo 14 del Decretoincorpora el inciso e) al primer párrafo del artículo 29 del Reglamento y el último párrafo a dicho artículo, referido a la compensación de pérdidas de tercera categoría.

Así, el inciso e) incorporado dispone que las pérdidas de fuente peruana devengadas en el ejercicio, provenientes de instrumentos financieros derivados con fines distintos a los de cobertura, se computarán de formaindependiente y serán deducibles de las rentas de fuente peruana obtenidas en el mismo ejercicio provenientes de instrumentos financieros derivados que tengan el mismo fin. Señala además el referido inciso que si quedara algún saldo, éste sólo podrá ser compensado contra las rentas de tercera categoría de los ejercicios posteriores, provenientes de instrumentos financieros derivados con fines distintos a...