DETERMINANTES DE LA RENTABILIDAD EN CAJAS RURALES

Determinantes de la Rentabilidad en las Cajas
Rurales de Ahorro y Crédito

Documento final preparado para
el Consorcio de Investigación Económica y Social (CIES)/
Red de Microcrédito, Género y Pobreza

Felipe Portocarrero Maisch
Alvaro Tarazona Soria

Lima, Perú

Junio 2003

Determinantes de la rentabilidad en las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
Felipe Portocarrero Maisch yAlvaro Tarazona Soria *
RESUMEN EJECUTIVO. ................................................................................................................. 3
I.

INTRODUCCIÓN. ................................................................................................................. 8

II. LAS CRAC EN EL PERÚ..................................................................................................... 9
II.1. LA ACTUAL SITUACIÓN FINANCIERA DE LAS CRAC............................................................ 12
III. LOS PRODUCTOS FINANCIEROS QUE OFRECEN .............................................................. 14
III.1. EL AHORRO ......................................................................................................................... 14
III.2.LOS PRODUCTOS CREDITICIOS ............................................................................................ 20
IV. COSTEO Y RENTABILIDAD POR PRODUCTOS .................................................................. 23
IV.1. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD POR MONEDA ........................................................................ 32
IV.2. ESTRATEGIA COMPETITIVA POR PRODUCTO...................................................................... 36
V.

COSTEO Y RENTABILIDAD POR AGENCIAS ...................................................................... 42

VI. CONCLUSIONES .................................................................................................................... 46
VII. RECOMENDACIONES.......................................................................................................... 49
VIII. BIBLIOGRAFÍA .................................................................................................................. 51
IX. ANEXOS ................................................................................................................................ 54
ANEXO 1: METODOLOGÍA PARA EL COSTEO POR PRODUCTOS................................................... 54
ANEXO 2: DETALLE DE RESULTADOS FINALES DE COSTEO POR PRODUCTOS ............................ 62
ANEXO 3: EVOLUCIÓN DE INDICADORES DE CRAC ................................................................... 64
ANEXO 4: PORQUE QUIEBRAN LAS CRAC ?................................................................................ 69
Indice de AbreviaturasBID
BCR
COFIDE
CRAC
CMAC
EDPYMES
FOMIN
FSD
IMF
PYME
RFA
ROA
ROE
SBS

Banco Interamericano de Desarrollo
Banco Central de Reserva
Corporación Financiera de Desarrollo
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
Entidades de Desarrollo para la Pequeña y Micro Empresa
Fondo Multilateral de Inversiones
Fondo de Seguro de Depósitos
Instituciones deMicrofinanzas
Pequeña y Microempresa
Rescate Financiero Agrario
Retorno sobre los activos promedio
Retorno sobre el Patrimonio
Superintendencia de Banca y Seguros

*

Coordinador y consultor del Programa de Reforzamiento Institucional de las CRAC en Perú, ATN/ME6636-PE, que se desarrolla con el financiamiento del BID.
E-mails: felporm@terra.com.pe / alvarotarazona@hotmail.com

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Resumenejecutivo.
Las CRAC en el Perú.
Las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) constituyen instituciones financieras no
bancarias reguladas, que fueron establecidas desde 1993 con limitadas exigencias de
capital mínimo y accionistas privados. Las Cajas se orientaron a proveer servicios
financieros a los segmentos de la población no atendidos por la banca comercial,
priorizando al sector...