divisas

TALLER DE FINANZAS INTERNACIONALES
DOCENTE: GUILLEN LEON
FECHA DE ENTREGA: MIERCOLES 30 DE ABRIL
En relación al documento, “Divisas y Tipo de cambio”, y lo desarrollado en clases, resuelva los siguientes interrogantes en grupos máximos de tres personas:
1. Con sus propias palabras defina que es una divisa y cuál es la diferencia con la moneda? Con un ejemplo exprese el valor del pesocolombiano (en forma directa) en función de otras divisas tomando como referencia, el yen, yuan, la libra esterlina, el euro, dólar, el peso mexicano, el real, el peso argentino.
2. Explique que es el tipo de cambio en su forma directa e indirecta, cruzado y para cada caso exponga un ejemplo. Además explique las operaciones al contado y a plazo.
3. Explique las variables o causas que influyen en lavariación del tipo de cambio.
4. Que entiende usted por teoría de la paridad de poder adquisitivo? La teoría de la paridad de los tipos de interés, la teoría de las expectativas y la hipótesis de Fisher? Apóyese en un ejemplo práctico para explicar cada uno de estas teorías en el caso colombiano.
5. Que es especulación y arbitraje, cuál es su diferencia? Con un ejemplo práctico muestre elarbitraje de tres puntos o divisas con las siguientes monedas: yenes, euros, dólares.
6. Suponga que la tasa Spot del dólar hoy es $ 1.780, mientras que la tasa futuro a tres meses se fija en $ 1.800. Se pide:
a. Cómo puede un importador de Colombia, quien tiene que pagar US$ 10.000 en tres meses cubrir financieramente su riesgo de divisas? Analice y explique los resultados
b. Que sucede si esteimportador decide no cubrirse financieramente y la tasa Spot del dólar en tres meses es $ 1.900?. Y si es $ 1.700? cuánto gana o cuanto pierde? Analice y explique los resultados
7. Un especulador presiente que la tasa Spot del euro en tres meses será mayor que la tasa forward del euro a tres meses fijada en $ 2.300. Este especulador cuenta con un capital de $ 230.000.000. Analice:
a. De qué manerapuede éste especulador utilizar su capital en el mercado forward de divisas para obtener una ventaja en el mismo?
b. Que sucede si la tasa Spot el euro en tres meses es de $ 2.500?. De $ 2.100? Y de $ 2.300? explique brevemente sus resultados
8. Tenemos dos mercados, el de Nueva York y el de Londres. En el primero 1£ = US$ 1.98 y en el segundo 1£ = US$ 2.00. Además contamos con un millón dedólares para transar, por tanto responda:
a. Como funcionaria en este caso el arbitraje de divisas? Cuanto se gana o se pierde en dinero y en porcentaje por cada libra negociada? Y en el millón de dólares cuanto se gana o pierde? El negociante de divisas incurre en algún riesgo cambiario?
b. A medida que tiene lugar el arbitraje de divisas que sucede con el precio en dólares de la libra en losmercados de Nueva York y Londres? Qué pasa con la rentabilidad del arbitraje?
9. Un empresario alemán que exporta productos a Suiza debe vender francos suizos (le pagan sus productos en francos) y adquirir euros. Los tipos de cambio vienen dados por el mercado y son los siguientes:
1,3011 FS = 1$ USA
0,8403 € = 1$ USA
1,5823 FS = 1 €

La opción 1 consiste en vender francos suizos a cambio dedólares al precio de 1,3011 FS por 1$ y adquirir euros a cambio de dólares al precio de 0,8403 € por 1$. La opción 2 consiste en vender francos suizos contra euros al tipo de cambio cruzado directo de 1,5823 FS por € ¿Desde el punto de vista financiero cual es la decisión es la más acertada?.
10. A partir de los siguientes datos realice una operación de arbitraje calculando la rentabilidad de lainversión, ROI. La inversión es en dólares por un total de US$ 2.000.000

COTIZACIONES
NEW YORK
1.08 USD/€
FRANKFURT
1.60 USD/£
TOKYO
1.55 €/£







DESARROLLO

1. una DIVISA es toda moneda no perteneciente a la soberanía de dicho país en cuestión, a diferencia de la moneda local una divisa vendría siendo el valor monetario que adquiere la moneda fuera del país y la moneda...