Due Diligence

Introducción

Las fusiones y adquisiciones, que también son conocidas por su acrónimo en inglés “M&A” (Mergers and Adquisitions) forman parte de una estrategia corporativa para el crecimiento empresarial en la era globalizada.
El objetivo de este trabajo es conocer cuál es el papel del Due Diligence en las fusiones y adquisiciones. Así cómo conocer detalles sobre las fusiones en lasempresas.
El presente trabajo se divide en ciertos temas específicos para facilitar su comprensión, se identifica el crecimiento externo por medio de fusiones, a través de dos tipos:
Motivos financieros, una fusión permite a la firma adquiriente gozar de un efecto de cartera beneficioso para reducir el riesgo.
Motivos no financieros, los cuales llevan a cabo fusiones y consolidaciones suponen eldeseo de ampliar las capacidades de administración y marketing además de la adquisición de productos nuevos.
Al mismo tiempo es importante mencionar la clasificación económica entre fusiones y adquisiciones, la cual se divide en dos de acuerdo a la Teoría Económica en Horizontal y Vertical.
Las adquisiciones y fusiones también presentan ofertas negociadas frente a ofertas directas, la cual es unaoferta de adquisición empresarial, en el cual una empresa intenta adquirir a otra en contra su voluntad.



 
DUE DILIGENCE
Definición
En el diccionario financiero, se encuentra la siguiente definición: es una traducción al español de la expresión inglesa “auditoría diligente”, en realidad se trata del documento que transcribe las constataciones y conclusiones de un estudio de abogados, ode auditores, sobre el trámite de evaluación y diagnóstico efectuado en una empresa que está en venta, o que quiere ofrecer al público una nueva emisión de acciones. (Marcuse, 2002).
La due diligence es un análisis preliminar que incluye una valuación técnica, financiera y fiscal de la empresa a ser comprada o fusionada. También ha sido definido como “una investigación independiente de unacompañía, su managemente y su perspectiva de éxito, por parte de un inversor antes de que la inversión haya sido realizada”. (Aljure, 2005).

Áreas de la Empresa evaluadas por la Due Dilligence

El proceso de "Due Diligence" varía de acuerdo con el tipo de transacción, la naturaleza del comprador o inversor y el grado de complejidad del negocio. En general, un proceso de "Due Diligence" vendría acubrir y a estudiar las siguientes áreas de la empresa:
I. El ámbito financiero y contable.
II. Posición en el mercado y aspectos comerciales.
III. La calidad y efectividad de la dirección.
IV. Aspectos tecnológicos.
V. Asuntos fiscales.
VI. Asuntos laborales.
VII. Asuntos legales.
VIII. Asuntos medioambientales.
Due Diligence en procesos de inversión
Alcanzar un acuerdo de inversión yfijar el correspondiente precio de la compañía implica que los emprendedores deben facilitar al posible inversor un conjunto de información sobre diferentes aspectos de la empresa: legal, económico, financiero, tecnológica y demás.
Ya que la Due Diligence tiene un coste económico y requiere dedicación tanto por parte de emprendedores como de inversores, es habitual realizarla una vez alcanzadoel acuerdo y fijado el precio de entrada de los nuevos inversores.
De esta forma, al inicio de las conversaciones lo emprendedores facilitan a los inversores la información necesaria para alcanzar el acuerdo. Los inversores confían en que esta información es verás y completa y se cierra un acuerdo que se suele recoger en un documento de “Declaración de Intenciones” y “Oferta vinculante”. Esteacuerdo viene a plasmar el compromiso de ambas partes en ejecutar la ronda de financiación acordada, siempre y cuando las premisas en las que se han basado sean ciertas. Esas premisas son corroboradas o desmentidas en la Due Diligence, quedando anulado el contrato en caso de que la información suministrada no haya sido correcta. (Martínez y García, 2010)

Crecimiento Externo por medio de...