Ejercicios de aplicacion forward
Páginas: 2 (454 palabras)
Publicado: 13 de julio de 2013
Ingeniería Financiera y Mercado de Capitales
Ejercicios N°1: Aplicación de Forward y Futuros
A. Forwards de Monedas
1. Usted como analista del área de finanzas debe sustentar ante su gerenciael mejor uso durante 30 días del superávit de caja. Para ello deberá evaluar las alternativas con que cuenta la empresa considerando que las instituciones financieras manejan un tipo de cambioforward de S/. 3.48 por dólar a 30 días y que a la fecha se conoce la siguiente información:
Tipo de Cambio Spot: S/. 3.40 por dólar
Tasa de interés de Depósito en S/. a 360 días:4.50% (TEA)
Tasa deinterés de Depósito en US$ a 360 días: 1.11% (TEA)
¿Cuál sería la operación más conveniente y su rentabilidad?
2. Actualmente el mercado cambiario se encuentra muy volátil por lo cual muchosinversionistas que mantienen posiciones en soles tienen cierto temor de que el tipo de cambio al empezar a subir les ocasiones pérdidas en sus valorizaciones las cuales mantienen dolarizadas.
En estacoyuntura suponga que usted es el gerente financiero de una gran empresa que mantiene a la fecha excedentes por S/. 10 millones en la Banca por lo que ha solicitado la cotización a 3 bancos de los tiposde cambio Spot y Forward a 6 meses
Los 3 Bancos pagan 2.25% (T.E.A.) de rendimiento en dólares para ese periodo
Banco 1: T.C. Spot 3.525 / T.C. Forward (6 meses): 3.600
Banco 2: T.C. Spot3.530 / T.C. Forward (6 meses): 3.605
Banco 3: T.C. Spot 3.532 / T.C. Forward (6 meses): 3.610
¿En cual de los bancos obtenemos mayor rendimiento en soles?
3. Suponga que usted maneja la tesoreríade una importante empresa del país y tiene la necesidad de realizar un Forward a 30 días para comprar US$ 1MM, para lo cual llama a su Banco y este le cotiza lo siguiente:
Tipo de Cambio Spot:3.30 soles/US$;
Tasa efectiva anual (TEA) a 30 días: 1.5% (en US$), 2.6% (en S/.).
a. ¿Cual sería el valor del forward a 30 días?
b. Si usted vuelve a llamar al Banco en 2 horas y las condiciones...
Ejercicios N°1: Aplicación de Forward y Futuros
A. Forwards de Monedas
1. Usted como analista del área de finanzas debe sustentar ante su gerenciael mejor uso durante 30 días del superávit de caja. Para ello deberá evaluar las alternativas con que cuenta la empresa considerando que las instituciones financieras manejan un tipo de cambioforward de S/. 3.48 por dólar a 30 días y que a la fecha se conoce la siguiente información:
Tipo de Cambio Spot: S/. 3.40 por dólar
Tasa de interés de Depósito en S/. a 360 días:4.50% (TEA)
Tasa deinterés de Depósito en US$ a 360 días: 1.11% (TEA)
¿Cuál sería la operación más conveniente y su rentabilidad?
2. Actualmente el mercado cambiario se encuentra muy volátil por lo cual muchosinversionistas que mantienen posiciones en soles tienen cierto temor de que el tipo de cambio al empezar a subir les ocasiones pérdidas en sus valorizaciones las cuales mantienen dolarizadas.
En estacoyuntura suponga que usted es el gerente financiero de una gran empresa que mantiene a la fecha excedentes por S/. 10 millones en la Banca por lo que ha solicitado la cotización a 3 bancos de los tiposde cambio Spot y Forward a 6 meses
Los 3 Bancos pagan 2.25% (T.E.A.) de rendimiento en dólares para ese periodo
Banco 1: T.C. Spot 3.525 / T.C. Forward (6 meses): 3.600
Banco 2: T.C. Spot3.530 / T.C. Forward (6 meses): 3.605
Banco 3: T.C. Spot 3.532 / T.C. Forward (6 meses): 3.610
¿En cual de los bancos obtenemos mayor rendimiento en soles?
3. Suponga que usted maneja la tesoreríade una importante empresa del país y tiene la necesidad de realizar un Forward a 30 días para comprar US$ 1MM, para lo cual llama a su Banco y este le cotiza lo siguiente:
Tipo de Cambio Spot:3.30 soles/US$;
Tasa efectiva anual (TEA) a 30 días: 1.5% (en US$), 2.6% (en S/.).
a. ¿Cual sería el valor del forward a 30 días?
b. Si usted vuelve a llamar al Banco en 2 horas y las condiciones...
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