ensayo flujo de efectivo





















Introducción.








El estudio del Flujo de caja y las proyecciones financieras ha llegado a adquirir tal importancia para los banqueros y empresarios en general que no pasa un solo día sin que se vean casos en los cuales dicho estado financiero tenía papel protagónico excepcional. Para cualquier inversionista serio, lavisión futura de sus negocios tiene que ver con el Flujo de Caja.

Igual sucede con todo empresario responsable, en el manejo del día a día de su negocio, así como con los banqueros que quieren minimizar el riesgo en la toma de decisiones de crédito.

Por otra parte, hoy por hoy, cuando la contabilidad delas empresas se presentan ajustada por inflación, es el flujo de caja el únicoestado financiero que reporta seguridad y tranquilidad sobre la verdadera situación de una empresa frente a sus acreedores.














Objetivo general

Conocer la mecánica de la elaboración del flujo de caja y los factores asociados a su elaboración.




Objetivos específicos.

 Definir que es un flujo de caja.
 Especificar para qué sirve un flujo de caja y deque elementos se compone.
 Descubrir cuántos flujos de caja existen y los factores teóricos y prácticos asociados a su elaboración.
 Proyectar flujos de caja de acuerdo a su clasificación.




1. Qué es un flujo de caja?

En finanzas y en economía se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (en inglés cash flow)
los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en unperíodo dado.

El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:

 Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tenerproblemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
 Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
 Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente larealidad económica.


2. Cómo se clasifican los flujos de caja?


 Flujo de caja Histórico. Es la reconstrucción, para un periodo ya transcurrido, del movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho periodo.
 Flujo de caja Proyectado. Puede ser llamado presupuesto de caja, es un estado financiero proforma que permite establecer,para un periodo futuro, el movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho período.
 Flujo de caja proyectado simplificado. Este no implica un ordenamiento sofisticado de las entradas o salidas de caja, sino que éstas se organizan únicamente en un grupo de entradas y otro de salidas.
 Flujo de caja proyectado Clasificado. La presentación clasificadaes aquella en donde
los renglones se agrupan según su naturaleza, independientemente de si son entradas o salidas:



El flujo de caja Proyectado clasificado se divide en las siguientes secciones:


 Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades económicas de base de la compañía.
 Flujos de caja de inversión: efectivorecibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
 Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos....