Ensayo rogue trader

Santiago De Los Ríos Sánchez-Daniel Esteban Gallego Escobar
1). Desde el punto de riesgos operativos hay varias causas que originaron el problema.
- Segregación de funciones por parte del Barings Bank, Leeson controloba el “back office” con la manipulación del registro de las cuentas, controlaba el “front office” ya que ejercía como trader y además era el jefe del equipo de trading. Ademásnadie hacia el control del “risk management” que representa el “middle office” en el total de procesos del banco.
- La independencia de las filiales de los bancos, ya que operaban sin ninguna restricción y con el apoyo desmedido del área de tesorería para inyectarles dinero, y la dependencia del área de auditoría con las áreas conocidas. Los auditores no conocían ni tenían los medios para saber lasoperaciones y las técnicas que usaban para operar, además falta de control por parte de ellos. Además no existía un control ni limites en la operación de los traders por parte de la bolsa de Singapur SIMEX ni por parte de la gerencia del banco; con lo cual quedo expuesto a sobreendeudamiento a niveles de riesgo alto.
- Por parte de Nick Leeson, tenia fallas en la ejecución y administración de losprocesos, Nick fácilmente podía manejar el mercado de futuros en Singapur, por eso el creía que podía arreglar sus pérdidas de cualquier manera tomando posiciones de especulación; además ejecutaba operaciones irracionales, él ni su equipo hacían controles en las operaciones ni en gestión de los riesgos operativos.
- Por ultimo Nick, cogía dineros de los clientes para suplir las pérdidas de lacuenta “88888”, eran fallas negligentes de las obligaciones de Nick con los clientes, que impedían satisfacer las órdenes hechas por los clientes.
2). Al principio las pérdidas iniciales que se reportaban en la cuenta mencionada eran causadas por compra de contratos de futuros sobre el subyacente del índice Nikkei, sobre bonos de tesorería de Japón y el futuro Euroyen; junto con la venta deopciones put sobre el índice Nikkei.
Cuando el mercado colapso por el terremoto de Kobe, Se habían tomado desmesuradas posiciones en compra de contratos de futuros sobre el índice Nikkei y futuro Euroyen, además el sobreendeudamiento por venta de millones de opciones put y call sobre el índice Nikkei y divisas del mercado asiático (Euroyen). Una estrategia comúnmente conocida como “Short Straddles”3). Una estrategia optima para el ejercicio, dado el momento de desespero por las pérdidas y la difícil obtención de recursos para operar seria un bear spread con opciones put, ya que me cubre las posibles pérdidas si el spot del subyacente baje, es una opción viable ya que al comprar una opción put a precio de ejercicio x1 y vendemos una opción put a precio de ejercicio x2, siendo x1>x2, lo que meayudaría a pagar menos prima; aunque la utilización de este ejercicio me limitaría las ganancias si el precio del subyacente sube.
Otro sería el caso de que se pudiera tener recursos para pagar la prima de una opción put sin complicaciones ya que con esta estrategia conseguiría cubrir mis posibles pérdidas ante una caída del subyacente y además poder obtener beneficios ante subidas del spot delsubyacente.
4). Después de todos los percances a nivel mundial en los bancos e instituciones financieras por riesgos operativos, es necesario mirar los acuerdos y recomendaciones sobre el modo de operación de estas entidades. Por eso como lo dice las diferentes cartas de Basilea, crear modelos o sistemas de administración de riesgo operativo (SARO) es obligatorio más no suficiente para minimizarlos riesgos en la operación; con el objetivo de establecer requerimientos de capital para salvaguardar la operación cuando se presentan situaciones anormales o atípicas. Lo principal es una gestión de riesgos donde identifiquen, midan, controlen y monitoreen los riesgos, esto con el fin de medir la probabilidad de ocurrencia y la magnitud de impacto para poder mitigarlos. Los problemas del uso...