ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS


El balance general , el estado de resultados y el estado de evolución del patrimonio neto contribuyen , dentro de una empresa, a guiar el proceso de toma de decisiones y fuera de ella, proveen de información a acreedores, inversores potenciales, accionistas, fisco y otras partes interesadas. Además de estos estados, es frecuente que las empresasutilicen informes adicionales para mostrar las actividades de financiación y de inversión, complementando así la exposición de los cambios en la posición financiera durante un periodo.
El más conocido de los estados adicionales es el estado de origen y aplicación de fondos. El mismo procura resumir la actividad financiera de una empresa en un periodo indicando los cambios habidos en el activo y elpasivo. Los aumentos del activo y las disminuciones del pasivo y patrimonio neto constituyen aplicaciones. Por el contrario, las disminuciones del activo y los aumentos del pasivo y patrimonio neto forman los orígenes de fondos.
Un estado de origen y aplicación de fondos es de considerable ayuda para los gerentes financieros porque dinamiza el análisis y permite ver el empleo de fondos que ha hechola empresa y la forma en que estos fondos fueron financiados.
Además del flujo histórico de fondos es posible evaluar también los flujos futuros de fondos basándose en estados contables proyectados. Así se puede apreciar la probable evolución de la empresa, sus necesidades financieras y lograr en consecuencia la mejor manera de financiarlas.
El estado de origen y aplicación de fondos permite,además, estudiar el flujo neto de fondos entre dos momentos sucesivos que coinciden con la fecha de dos balances . El periodo puede ser un mes, un trimestre o un año.

Concepto de fondos

El vocablo fondos puede interpretarse de distintas maneras, según el propósito del estudio o análisis a efectuar. Puede variar desde asimilar fondos literalmente con el efectivo existente en caja hasta, sinpreocuparse del grado de liquidez, considerar como fondos a los recursos totales de la empresa.
Entre estos extremos se ubican distintas acepciones del mismo siendo las más comunes :
- Recursos totales ( poder de desembolso total de la empresa )
- Capital de trabajo
- Activos corrientes
- Activos monetarios netos ( activos monetarios - pasivos monetarios)
- Activos monetarios (P.ej.: caja, créditos por ventas, anticipo a proveedores)
- Caja ( efectivo en el rubro disponibilidades )

Elaboración de los estados de origen y aplicación de fondos

Los pasos fundamentales a seguir son :

a. Establecer la diferencia entre los importes de cada rubro de los balances, inicial y final del periodo en consideración ;
b. Clasificar estas variaciones en dos categorías segúnproduzcan fondos ( orígenes ) o absorban fondos ( aplicaciones ) ;
c. Ordenar las variaciones en forma de un estado para su análisis.


Esta mecánica para la elaboración de los estados de origen y aplicación de fondos es general y aplicable a cualquiera sea el concepto de fondos utilizado.
Cabe destacar que en la presentación del estado existe un paso previo que consiste en ajustar lasutilidades por aquellos cargos efectuados durante el periodo y que no representan egresos o ingresos financieros.
Los ajustes más comunes son :
- Amortizaciones y depreciaciones;
- Previsiones.

Presentación del Estado de Origen y Aplicación de Fondos

A continuación se desarrollará el estado según tres presentaciones, cada una de acuerdo con un concepto de fondos, a saber

a. Recursostotales;
b. Capital de trabajo;
c. Disponibilidades.
d. Fondo de Maniobra

Se utilizarán para ello dos balances generales elaborados a fecha de cierre de dos ejercicios anuales consecutivos.


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
BALANCE SITUACION PATRIMONIAL
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ACTIVO
1
2
VAR
PASIVO
1
2
VAR
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Disponibilidades
100...