Finanza

5. ¿Por qué es importante la correlación entre los rendimientos de activos? ¿Cómo permite la diversificación combinar los activos riesgosos para que el riesgo de la cartera sea menor que el riesgo delos activos individuales que la integran?

6. ¿Cómo se relacionan el riesgo total, el riesgo no diversificable y el riesgo diversificable? ¿Por qué el riesgo no diversificable es el único riesgoimportante?

7. ¿Qué riesgo mide el coeficiente beta? ¿Cómo calcula el coeficiente beta de una cartera?

8. Explique el significado de cada variable en la ecuación del modelo CAPM. ¿Qué es lalínea de los activos financieros (o línea del mercado de valores - SML)?¿Qué es la línea del mercado de capitales (CML)? ¿Cuál es la diferencia entre ambas?

9. ¿Qué representa la rentabilidad esperadade las acciones para la Empresa? Explique en qué consiste el CAPM y cuál es su utilidad en Finanzas Corporativas?

10. Complete las palabras que faltan:

El riesgo se mide habitualmente por lavarianza de las rentabilidades o la …………………………… que es simplemente la raíz cuadrada de la varianza. Siempre que los cambios en el precio de las acciones no estén perfectamente……………………………………, el riesgode una cartera diversificada es ……………………………… que el riesgo de las acciones individuales. El riesgo que puede eliminarse mediante diversificación es conocido como riesgo………………………… Pero ladiversificación no puede evitar todo el riesgo; el riesgo que no puede eliminarse es conocido como riesgo …………………………….

11. ¿Verdadero o Falso? Justifique
a) Los inversores prefieren empresas diversificadasporque son menos arriesgadas.
b) Si las acciones estuvieran perfecta y positivamente correlacionadas no habría efecto diversificación.
c) La contribución de una acción al riesgo de una cartera biendiversificada depende de su riesgo.
d) Una cartera bien diversificada con un beta de 2 es el doble de arriesgada que la cartera de mercado.
e) Una cartera no diversificada con un beta de 2 es menos...