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LIBOR
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El LIBOR (London InterBank Offered Rate) es una tasa de referencia diaria basada en las tasas de interés a la cual los bancos ofrecen fondos no asegurados a otros bancos en el mercado monetario mayorista, o mercado interbancario. El LIBOR será ligeramentesuperior a la tasa London Interbank Bid Rate, la tasa efectiva bajo la cual los bancos están preparados para aceptar depósitos. Es aproximadamente comparable con la tasa Federal funds rate de los Estados Unidos.
El libor es fijado por la Asociación de Banqueros Británicos (British Bankers Association), y el resultado se publica alrededor de las 11.00, hora local de Londres.
Índice
1 Introducción
2Alcance
3 Aspectos técnicos
4 Fiabilidad
5 Véase también
6 Referencias
7 Enlaces externos
Introducción
Durante 1984 se determinó que un número creciente de bancos utilizaban activamente una variedad de instrumentos relativamente nuevos, en particular swaps de tasas de interés, opciones de monedas extranjeras, y forward rate agreements, entre otros. Estos instrumentos trajeron más negociosal mercado interbancario de Londres, así como más deuda, por lo que se temió que el crecimiento futuro pudiera ser perjudicado a no ser que se introdujera una medida de uniformidad. En octubre de 1984, la Asociación de Banqueros Británicos, junto con el Banco de Inglaterra y otras entidades, produjo el "Estándar BBA para tasas de interés de los swaps" (BBAIRS - BBA standard for Interest SwapRates, en inglés). Parte de este estándar incluyó fijar las tasas de BBA Interest Settlement, el predecesor del LIBOR. Desde el 2 de septiembre de 1985, los términos del BBAIRS se convirtieron en práctica estándar del mercado.
El LIBOR se empezó a utilizar de manera oficial el 1 de enero de 1986, aunque ya antes se fijaron algunas de las tasas durante un periodo de pruebas iniciado en diciembre de1984.
Los bancos miembros tienen un enfoque internacional, con más de sesenta naciones representadas en los cerca de 200 miembros (2006).
Alcance
Las tasas LIBOR son ampliamente utilizadas como tasas de referencia para instrumentos financieros, tales como:
Forward rate agreements.
Contratos futuros de tasas de interés de corto plazo.
Swaps de tasas de interés.
Swaps de inflación.
Bonos detasa flotante.
Créditos sindicados.
Hipotecas de tasa variable.1
Monedas, especialmente el dólar estadounidense.
De este modo, el LIBOR sirve de referencia para algunos de los instrumentos financieros más importantes y líquidos del mundo. Se calcula que el LIBOR influencia el costo de US$ 360 trillones en instrumentos financieros.2
Para el caso del Euro, sin embargo, la tasa de referencia es latasa Euribor, compilada por la Federación Bancaria Europea. Sí existe un Euro LIBOR, pero principalmente para propósitos de continuidad en los contratos de swaps.
Aspectos técnicos
El LIBOR se publica por la Asociación de Banqueros Británicos (BBA, por sus siglas en inglés, British Bankers Association) después de las 11.00 (generalmente cerca de las 11.45) cada día. Es un promedio filtrado delas tasas de interés interbancarias por parte de bancos designados, para instrumentos con una duración de un día hasta un año. Hay 16 bancos contribuyentes, y el interés reportado es la mediana de los ocho valores centrales. Las tasas más cortas (hasta seis meses) son usualmente muy confiables y tienden a reflejar con precisión las condiciones del mercado. Sin embargo, la tasa real bajo la cual losbancos prestarán dinero unos a otros continua variando a través del día.
El LIBOR es frecuentemente usado como una tasa de referencia para la libra esterlina y el dólar, así como otras monedas, entre ellas el euro, el yen japonés, franco suizo, el dólar canadiense, la corona sueca y el dólar neozelandés.3
En los años 90, las tasas de yen LIBOR fueran alteradas debido a los problemas de crédito...