Finanzas
Páginas: 30 (7252 palabras)
Publicado: 3 de junio de 2013
INSTITUTO
DE
CREDITO
INSTITUTO DE CREDITO
PROGRAMA DE
CERTIFICACIÓN
CREDITICIA
A REA: S ERVICIOS F INANCIEROS
MODULO
VIII
A DMINISTRACIÓN
R IESGO
DEL
FINANCIERO
SE CUBREN?
6
VALOR DE MERCADO DE LA COMPAÑÍA
6
A.1 LOS INVERSORES PAGARÁN POR VOLATIDADES DECRECIENTES EN LAS UTILIDADES
6
A.2 LOS ACREEDORES CARGARÁN MENOS POR RIESGO DE CRÉDITO A LAS COMPAÑÍAS
6A. PARA AUMENTAR EL
A.3
A LAS AGENCIAS DE RATING Y A LOS ANALISTAS DE LA INDUSTRIA NO LES
6
GUSTAN LAS SORPRESAS
B. PARA MEJORAR LA
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y REPORTING INTERNO
¿POR QUÉ LOS INVERSIONISTAS
SE CUBREN?
7
7
I NSTITUTO
DE
C REDITO
RIESGOS FINANCIEROS
8
TIPOS DE
8
RIESGOS FINANCIEROS:
A.
RIESGO DE
B.
RIESGO DE PRECIO DEPRODUCTOS
8
C.
RIESGO
9
FORMA
DE
DE
TASA DE INTERÉS
TIPO DE CAMBIO
EXPOSICIÓN:
8
9
1. RIESGO ECONÓMICO
9
2. RIESGO
9
CONTABLE
3. RIESGO DE IMPUESTO
9
4. RIESGO DE REGULACIÓN
9
RIESGOS FINANCIEROS
DE ACUERDO A SU ORIGEN
A. RIESGO DE TASA DE INTERÉS
A.1
10
10
PRÉSTAMOS
10
A.2 INVERSIÓN
10
A.3
RIESGO DEREINVERSIÓN:
10
A.4
RIESGO DE BRECHA O GAP
10
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
¿POR QUÉ LAS COMPAÑÍAS
5
MODULO VIII
ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
AREA: SERVICIOS FINANCIEROS
INDICE
1
página
11
C.1
RIESGO DE ACTIVOS/INGRESOS
11
C.2
RIESGO DE PASIVOS/GASTOS
11
RIESGOS FINANCIEROS SEGÚN FORMA DE
12
ESPOSICIÓN
A.EXPOSICIÓN CONTABLE
12
B. EXPOSICIÓN CONTABLE AL RIESGO
DE
CAMBIO:
12
B.1.RIESGO DE TRANSACCIÓN:
12
B.2.RIESGO DE
12
TRADUCCIÓN
I NSTITUTO
DE
C REDITO
COBERTURA CONTABLE
13
13
DEFINICIÓN
EJEMPLO 1:
13
EJEMPLO 2:
13
TRATAMIENTO CONTABLE
13
CONTABILIDAD MARK TO MARKET
13
DEFINICIÓN
13
EXPOSICIÓN NETA
ANTE EL
RIESGOEXPOSICIÓN DE TRANSACCIÓN
EJEMPLO:
DE
Y DE
TRANSACCIÓN Y
DE
TRADUCCIÓN.
TRADUCCIÓN
EXPOSICIÓN NETA DE TRANSACCIÓN Y TRADUCCIÓN
MONEDAS
DE
REFERENCIA
14
14
14
14
RIESGO ECONÓMICO
14
DEFINICIÓN
14
RIESGO ECONÓMICO PURO:
14
RIESGO
15
DE
TRANSACCIÓN:
RIESGO ECONÓMICO Y ESTRUCTURA
ESTRUCTURA
DE
DE
COSTOS
COSTOS Y DINÁMICA DELA
15
INDUSTRIA
15
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
C. RIESGO DE CAMBIO
MODULO VIII
11
AREA: SERVICIOS FINANCIEROS
B. RIESGO DE PRECIO
2
página
16
COBERTURA CONTABLE V/S COBERTURA ECONÓMICA
16
EJEMPLO: COBERTURA CONTABLE VERSUS
MECANISMOS
DE
REDUCCIÓN
EJEMPLO: PERSPECTIVA DE
RIESGO
DEL
LA
COBERTURA ECONÓMICA
PORTRANSACCIÓN
MATRIZ
EJEMPLO: NETTING EXPOSICIÓN DE
16
17
18
MONEDAS
PERFILL DE RIESGO DE MONEDA
18
19
PERFIL DE RIESGO DEL IMPORTADOR
19
I NSTITUTO
DE
C REDITO
PERFIL DE RIESGO DEL EXPORTADOR:
20
PERFIL DE RIESGO DE COMODITY
20
PERFIL DE RIESGO DEL USUARIO
20
PERFIL DE RIESGO DEL PROVEEDOR
21
EFECTOS
COMBINADOS DE VARIACIÓN DE
MONEDA YCOMMODITY
PRODUCTOS DERIVADOS PARA MANEJAR RIESGO
FUTUROS
21
21
22
RIESGO ASIMETRICO
22
EJEMPLO
22
OPCIONES:
22
RIESGO ASIMÉTRICO
22
EJEMPLO
RIESGO SIMÉTRICO
22
VERSUS RIESGO ASIMÉTRICO
¿COMO ADMINISTRAR LAS EMPRESAS
EL
RIESGO FINANCIERO?
COBERTURA
LAS COBERTURAS RARA VEZ SON
CALZANDO ACTIVOS Y PASIVOS
23
23
23
PERFECTAS
24
24ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
RESPUESTA COMPETITIVA
MODULO VIII
15
AREA: SERVICIOS FINANCIEROS
ELASTICIDAD
3
página
24
COBERTURA BENEFICIO/RATIO
24
ESPECULACIÓN
24
EJEMPLO
24
ARBITRAJE
25
PPRACTICAS DE ADMINISTRACIÓN
PROCEDIMIENTOS
PARA
DE
RIESGO CORPORATIVO
ADMINISTRAR EL RIESGO FINANCIERO
25
25
1. IDENTIFICAR Y DEFINIR...
DE
CREDITO
INSTITUTO DE CREDITO
PROGRAMA DE
CERTIFICACIÓN
CREDITICIA
A REA: S ERVICIOS F INANCIEROS
MODULO
VIII
A DMINISTRACIÓN
R IESGO
DEL
FINANCIERO
SE CUBREN?
6
VALOR DE MERCADO DE LA COMPAÑÍA
6
A.1 LOS INVERSORES PAGARÁN POR VOLATIDADES DECRECIENTES EN LAS UTILIDADES
6
A.2 LOS ACREEDORES CARGARÁN MENOS POR RIESGO DE CRÉDITO A LAS COMPAÑÍAS
6A. PARA AUMENTAR EL
A.3
A LAS AGENCIAS DE RATING Y A LOS ANALISTAS DE LA INDUSTRIA NO LES
6
GUSTAN LAS SORPRESAS
B. PARA MEJORAR LA
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y REPORTING INTERNO
¿POR QUÉ LOS INVERSIONISTAS
SE CUBREN?
7
7
I NSTITUTO
DE
C REDITO
RIESGOS FINANCIEROS
8
TIPOS DE
8
RIESGOS FINANCIEROS:
A.
RIESGO DE
B.
RIESGO DE PRECIO DEPRODUCTOS
8
C.
RIESGO
9
FORMA
DE
DE
TASA DE INTERÉS
TIPO DE CAMBIO
EXPOSICIÓN:
8
9
1. RIESGO ECONÓMICO
9
2. RIESGO
9
CONTABLE
3. RIESGO DE IMPUESTO
9
4. RIESGO DE REGULACIÓN
9
RIESGOS FINANCIEROS
DE ACUERDO A SU ORIGEN
A. RIESGO DE TASA DE INTERÉS
A.1
10
10
PRÉSTAMOS
10
A.2 INVERSIÓN
10
A.3
RIESGO DEREINVERSIÓN:
10
A.4
RIESGO DE BRECHA O GAP
10
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
¿POR QUÉ LAS COMPAÑÍAS
5
MODULO VIII
ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
AREA: SERVICIOS FINANCIEROS
INDICE
1
página
11
C.1
RIESGO DE ACTIVOS/INGRESOS
11
C.2
RIESGO DE PASIVOS/GASTOS
11
RIESGOS FINANCIEROS SEGÚN FORMA DE
12
ESPOSICIÓN
A.EXPOSICIÓN CONTABLE
12
B. EXPOSICIÓN CONTABLE AL RIESGO
DE
CAMBIO:
12
B.1.RIESGO DE TRANSACCIÓN:
12
B.2.RIESGO DE
12
TRADUCCIÓN
I NSTITUTO
DE
C REDITO
COBERTURA CONTABLE
13
13
DEFINICIÓN
EJEMPLO 1:
13
EJEMPLO 2:
13
TRATAMIENTO CONTABLE
13
CONTABILIDAD MARK TO MARKET
13
DEFINICIÓN
13
EXPOSICIÓN NETA
ANTE EL
RIESGOEXPOSICIÓN DE TRANSACCIÓN
EJEMPLO:
DE
Y DE
TRANSACCIÓN Y
DE
TRADUCCIÓN.
TRADUCCIÓN
EXPOSICIÓN NETA DE TRANSACCIÓN Y TRADUCCIÓN
MONEDAS
DE
REFERENCIA
14
14
14
14
RIESGO ECONÓMICO
14
DEFINICIÓN
14
RIESGO ECONÓMICO PURO:
14
RIESGO
15
DE
TRANSACCIÓN:
RIESGO ECONÓMICO Y ESTRUCTURA
ESTRUCTURA
DE
DE
COSTOS
COSTOS Y DINÁMICA DELA
15
INDUSTRIA
15
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
C. RIESGO DE CAMBIO
MODULO VIII
11
AREA: SERVICIOS FINANCIEROS
B. RIESGO DE PRECIO
2
página
16
COBERTURA CONTABLE V/S COBERTURA ECONÓMICA
16
EJEMPLO: COBERTURA CONTABLE VERSUS
MECANISMOS
DE
REDUCCIÓN
EJEMPLO: PERSPECTIVA DE
RIESGO
DEL
LA
COBERTURA ECONÓMICA
PORTRANSACCIÓN
MATRIZ
EJEMPLO: NETTING EXPOSICIÓN DE
16
17
18
MONEDAS
PERFILL DE RIESGO DE MONEDA
18
19
PERFIL DE RIESGO DEL IMPORTADOR
19
I NSTITUTO
DE
C REDITO
PERFIL DE RIESGO DEL EXPORTADOR:
20
PERFIL DE RIESGO DE COMODITY
20
PERFIL DE RIESGO DEL USUARIO
20
PERFIL DE RIESGO DEL PROVEEDOR
21
EFECTOS
COMBINADOS DE VARIACIÓN DE
MONEDA YCOMMODITY
PRODUCTOS DERIVADOS PARA MANEJAR RIESGO
FUTUROS
21
21
22
RIESGO ASIMETRICO
22
EJEMPLO
22
OPCIONES:
22
RIESGO ASIMÉTRICO
22
EJEMPLO
RIESGO SIMÉTRICO
22
VERSUS RIESGO ASIMÉTRICO
¿COMO ADMINISTRAR LAS EMPRESAS
EL
RIESGO FINANCIERO?
COBERTURA
LAS COBERTURAS RARA VEZ SON
CALZANDO ACTIVOS Y PASIVOS
23
23
23
PERFECTAS
24
24ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
RESPUESTA COMPETITIVA
MODULO VIII
15
AREA: SERVICIOS FINANCIEROS
ELASTICIDAD
3
página
24
COBERTURA BENEFICIO/RATIO
24
ESPECULACIÓN
24
EJEMPLO
24
ARBITRAJE
25
PPRACTICAS DE ADMINISTRACIÓN
PROCEDIMIENTOS
PARA
DE
RIESGO CORPORATIVO
ADMINISTRAR EL RIESGO FINANCIERO
25
25
1. IDENTIFICAR Y DEFINIR...
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