Finanzas

PREVENCIÓN Y CURA DE LA MOROSIDAD
(ANÁLISIS Y EVOLUCIÓN FUTURA DE LA MOROSIDAD EN ESPAÑA)
MÀSTER EN MERCATS FINANCERS CURS 2007-2008 CARME MARZO MAS CRISTINA WICIJOWSKI LAURA RODRÍGUEZ ZAMORA

ÍNDICE
1) INTRODUCCIÓN 2) LA MOROSIDAD: Definición y algunas referencias 3) VARIABLES QUE INFLUYEN EN LA MOROSIDAD a) Ratio de Solvencia (y Ratio de Endeudamiento) b) Plazo c) Importe d) Tipos deInterés e) Variables Macroeconómicas a. Desempleo b. Índices de Precios c. PNB y PIB d. Inflación 4) CAUSAS DE LA MOROSIDAD 1) FALTA DE CULTURA FINANCIERA 2) PÉRDIDA DE PODER ADQUISITIVO 3) BOOM INMOBILIARIO 4) SOBREENDEUDAMIENTO 5) OTRAS 5) IMPACTO DE LA MOROSIDAD 1) POR PARTE DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS 2) POR PARTE DE LAS FAMILIAS 3) BANCOS CENTRALES 6) PREVENCIÓN DE LA MOROSIDAD 1) ENTIDADESFINANCIERAS

2) PREVENCIÓN DE LA MOROSIDAD FUTURA 7) CONTENCIÓN DE LA MOROSIDAD LATENTE 8) GESTIÓN DE LA MOROSIDAD EXISTENTE 9) MOMENTO ACTUAL Y MÉTODO DE PREDICCIÓN 10) MODELO DE REGRESIÓN 11) CONCLUSIÓN 12) BIBLIOGRAFÍA

INTRODUCCIÓN
Cuando se nos encomendó la tarea de realizar una tesina sobre un tema a nuestra libre elección, debemos reconocer que, ab initio, se nos antojó harto complicadala correcta determinación del tema a tratar. Dudamos entre varias opciones, es tan denso y complejo el estudio tan detallado de un tema, que parecía que algunos eran demasiado complejos y podían convertirse en dispersos y otros se nos antojaban, a simple vista, excesivamente banales. Debemos reconocer que cuando se nos pasó por la cabeza el tema de la morosidad – por su rabiosa actualidad- algunasde nosotras pensamos que era uno de esos temas poco complejos y excesivamente tratados, a simple vista parece que todo el mundo conoce el significado de morosidad. Pero fue entonces cuando empezamos a plantearnos cuestiones del estilo: ¿Qué causas con exactamente las que determinan la morosidad? ¿Por qué la gente deja de pagar? ¿De qué manera y hasta dónde influyen en las tasas de morosidad lasvariables macroeconómicas tipo? Etc. Y gracias a estas dudas nos dimos cuenta de que no se había hecho jamás un estudio tan exhaustivo al respecto, una especie de manual de la morosidad, que a la vez podría servir a particulares, o a empresas para analizar sus propias situaciones o las de sus pagadores. No obstante, sabíamos que debíamos aportar algo nuevo a este tema… ¿Qué podía ser? Bien, puesdesde un primer momento, nuestro objetivo fue, además de determinar las diferentes fases que puede tener el íter criminis particular de la morosidad (sea morosidad futura, latente o existente); elaborar un método de prevención de la misma, un elenco de mecanismos de gestión cuando ésta ya es inminente y, finalmente, una plasmación en nuestra situación actual, enlazando todos los componentes queanalizamos en esta tesina y mezclándolos con la tesitura en la que se encuentran los mercados y la sociedad actualmente. Una vez mezclamos todos los componentes en nuestra “batidora particular” y utilizando los métodos estadísticos que nos proporcionan programas como el Iviews o Excel, hemos conseguido cuantificar la tasa de morosidad existente y, lo que es aún más importante, hemos logrado elaborarun método de predicción de acuerdo con las variables y causas que hemos decidido tomar en consideración como más relevantes para poder estimar cuál va a ser la tasa de morosidad prevista en el mercado español para los próximos meses. Si bien, es cierto que inicialmente creíamos que se trataría de una tesina relativamente accesible por el hecho de que el tema parece por todos conocido, la falta deescritos al respecto, la falta de objetividad de la información obtenida -ya que se trata en la mayoría de los casos de noticias de

prensa- , y finalmente la necesidad en todo caso de aportaciones propias en cuanto a la determinación de variables que creíamos afectaban realmente a la morosidad en detrimento de otras, la elaboración de un elenco de medidas de prevención y cura de la morosidad,...