Finanzas
Páginas: 2 (299 palabras)
Publicado: 19 de diciembre de 2013
Ayudantía N° 8
1. Pollo quiere comprarle el penthouse que tiene su amigo Nano en Estados Unidos,
el próximo año. Hoy el penthouse vale 950.000 [USD]. Por otra parte, Pollotiene
actualmente su fortuna en pesos chilenos, por lo que propone hacer un contrato de
forward para fijar el tipo de cambio.
Los expertos ven tres escenarios posibles para eltipo de cambio.
Escenario
A
B
C
Probabilidad
25%
35%
40%
TC
545
510
465
Hoy el tipo de cambio es de 475 [CLP/USD] y Nano le ofrece fijarlo en 500
[CLP/USD]pero a un precio de 1.000.000 [USD].
a) ¿Debería aceptar Pollo el contrato?
b) Si se aceptó el contrato y después de un año el tipo de cambio fue de 515
[CLP/USD], obtenga lasganancias o pérdidas de Pollo y Nano en [CLP].
2. Las acciones de la empresa CHAP S.A, una gran empresa de consultoría
internacional, se transan en la bolsa hoy a 5.500 pesos,mientras que los futuros
de esta acción a seis meses, se negocian a 5.700 pesos. Se espera que CHAP
S.A pague como dividendos 150 pesos por acción en cuatro meses más. ¿Esconsistente el precio del futuro? Justique.
Para responder considere la siguiente información:
-
La competencia de CHAP S.A, la empresa BARI CORP, tiene un beta de riesgo decapital de 1,3; mientras que el mercado tiene un retorno esperado de un 10%.
-
Una inversión libre de riesgo rinde un 0,41% mensual.
-
Un gran amigo suyo acaba de abrirun exclusivo restaurante en Viña del Mar, y él
estima que si usted invierte hoy $8.000.000 en su negocio, podrá recibir
$10.000.000 en un año.
3. Si hoy la acción A se vendea 200 pesos, la tasa libre de riesgo es de un 4%
anual, y una call a 200 que vence el próximo año vale $50 hoy en el mercado,
¿cuánto debería valer la opción de compra hoy?
1. Pollo quiere comprarle el penthouse que tiene su amigo Nano en Estados Unidos,
el próximo año. Hoy el penthouse vale 950.000 [USD]. Por otra parte, Pollotiene
actualmente su fortuna en pesos chilenos, por lo que propone hacer un contrato de
forward para fijar el tipo de cambio.
Los expertos ven tres escenarios posibles para eltipo de cambio.
Escenario
A
B
C
Probabilidad
25%
35%
40%
TC
545
510
465
Hoy el tipo de cambio es de 475 [CLP/USD] y Nano le ofrece fijarlo en 500
[CLP/USD]pero a un precio de 1.000.000 [USD].
a) ¿Debería aceptar Pollo el contrato?
b) Si se aceptó el contrato y después de un año el tipo de cambio fue de 515
[CLP/USD], obtenga lasganancias o pérdidas de Pollo y Nano en [CLP].
2. Las acciones de la empresa CHAP S.A, una gran empresa de consultoría
internacional, se transan en la bolsa hoy a 5.500 pesos,mientras que los futuros
de esta acción a seis meses, se negocian a 5.700 pesos. Se espera que CHAP
S.A pague como dividendos 150 pesos por acción en cuatro meses más. ¿Esconsistente el precio del futuro? Justique.
Para responder considere la siguiente información:
-
La competencia de CHAP S.A, la empresa BARI CORP, tiene un beta de riesgo decapital de 1,3; mientras que el mercado tiene un retorno esperado de un 10%.
-
Una inversión libre de riesgo rinde un 0,41% mensual.
-
Un gran amigo suyo acaba de abrirun exclusivo restaurante en Viña del Mar, y él
estima que si usted invierte hoy $8.000.000 en su negocio, podrá recibir
$10.000.000 en un año.
3. Si hoy la acción A se vendea 200 pesos, la tasa libre de riesgo es de un 4%
anual, y una call a 200 que vence el próximo año vale $50 hoy en el mercado,
¿cuánto debería valer la opción de compra hoy?
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