finanzas

El diagnóstico
financiero de la
empresa
MANUALES PRÁCTICOS DE GESTIÓN

AUTORES:
C.E.E.I GALICIA, S.A
Ana Núñez González
Roberto Vieites Rodríguez
ESTRATEGIA Y ORGANIZACIÓN S.A.
EDITA: CEEI GALICIA, S.A
(c) DE LA EDICIÓN C.E.E.I GALICIA, S.,A
DEPÓSITO LEGAL:
DISEÑO Y MAQUETACIÓN:
Producciones Khartum S.L.
IMPRIME:
Santiago de Compostela, CEEI GALICIA, S.A. 2009
Quedanrigurosamente prohibidas, sin la autorización escrita de los titulares del "Copyright",
bajo las sanciones establecidas en las leyes, la reproducción total o parcial de esta obra por
cualquier medio o procedimiento, incluidas la reprografía y el tratamiento informático y la
distribución de ejemplares de ella mediante alquiler o préstamos públicos.

ÍNDICE
1. Introducción
1.1. Objetivos delcuaderno
1.2. La importancia del diagnóstico financiero

7
7
8

2. Los estados financieros

11

3. Los índices económico-financieros
3.1. Índices de liquidez

17
18

3.1.1 Índice de liquidez
3.1.2 Índice de tesorería
3.1.3 Índice de disponibilidad

18
18
19

3.2. Índices de endeudamiento

20

3.2.1 Índice de endeudamiento
3.2.2 Elapalancamiento financiero
3.2.3 Índice de calidad de la deuda
3.2.4 Índice de capacidad de devolución de la deuda
3.2.5 Índice de gastos financieros sobre ventas
3.2.6 Coste de la deuda

20
20
21
22
22
22

3.3. Índices de rotación de activos

23

3.3.1 Índice de rotación del activo fijo
3.3.2 Índice de rotación del activo circulante
3.3.3 Índice de rotaciónde stocks

23
23
24

3.4. Índices de gestión de cobros y pagos

25

3.4.1 El período medio de cobro (PMC)
3.4.2 El período medio de pago (PMP)

25
26

3.5. Índices de rentabilidad

27

3.5.1 Rentabilidad financiera
3.5.2 Rentabilidad económica

27
28

1. Introducción



1. Introducción

1.1. Objetivos del cuaderno
El disponer de unainformación económico-financiera fiable, es un elemento primordial que
permitirá que la toma de decisiones internas de la empresa, ya sean comerciales, productivas,
organizativas, etc., sea lo más acertada posible. Será también nuestra carta de presentación ante
posibles inversores, instituciones financieras de las que pretendamos financiación, organismos
públicos a los que acudamos en busca desubvenciones, e incluso para competidores, empleados o
cualquier persona o entidad con algún tipo de interés en la marcha de la empresa.
El objetivo que persigue este cuaderno es ofrecer una metodología y unos instrumentos de
interpretación y análisis de la información económico-financiera de la empresa, de manera
que se facilite, tanto a la empresa como los agentes externos mencionados, laoportuna toma de
decisiones.

7

MANUALES PRÁCTICOS DE GESTIÓN
C uadernos de F inanciación - E l diagnóstico financiero de la empresa

1.2. La importancia del diagnóstico financiero
La realización de un correcto diagnóstico financiero en la empresa es clave para una correcta
gestión. Permitirá a la empresa atender correctamente sus compromisos financieros, financiar
adecuadamente lasinversiones, así como mejorar ventas y beneficios, aumentando el valor de la
empresa.
Para que el diagnóstico sea útil, debe realizarse de forma continuada en el tiempo sobre la base
de datos fiables, y debe ir acompañado de medidas correctivas para solucionar las desviaciones que
se vayan detectando.
Existen diferentes métodos de análisis financiero:
- Comparación de masas de los estadosfinancieros.
- Análisis de ratios
- Método gráfico
- etc
En este cuaderno nos centraremos en dos de los métodos más ampliamente utilizados:
- La comparación de masas de los estados financieros.
- Las ratios.

8

MANUALES PRÁCTICOS DE GESTIÓN
C uadernos de F inanciación - E l diagnóstico financiero de la empresa

2. Los estados
financieros



2. Los estados financieros...