Finanzas

T

1. Con los datos de precio y costos que se muestran en la tabla adjunta para las empresas F.G. y H, conteste las siguientes preguntas.
Empresa | F | G | H |
Precio de venta por unidad | 18 | 21 | 30 |
Costo operativo variable por unidad | 6,75 | 13,5 | 12 |
Costo operativo fijo | 45.000 | 30.000 | 90.000 |

a. ¿Cuál es el punto de equilibrio operativo por unidades para cadaempresa?

F=45.00018-6,75=4.000

G=30.00021-13,5=4.000

H=90.00030-12=5.000

b. ¿Cómo clasificaría a estas empresas en términos de riesgos?

Clasificación de riesgo según Cantidad de Equilibrio
Empresa | Riesgo | Observación |
F | F = GF < H | En comparación con la empresa G, cuenta con el mismo riesgo.En comparación con la empresa H, su riesgo es menor. |
G | G = FG < H |En comparación con la empresa F, cuenta con el mismo riesgo.En comparación con la empresa H, su riesgo es menor. |
H | H > FH > G | Tiene un mayor riesgo ya que para cubrir sus Costos Fijos requiere vender un 25% más de unidades en comparación a las empresas F y G. |

2. Grey Products tiene costos operativos fijos de $380.000. Costos operativos variables de $16 por unidad y unprecio de venta de $63.5 por unidad

a. Calcules el punto de equilibrio operativo en unidades
Cantidad Equilibrio= 380.00063,5-16=8.000

b. Calcule las EBIT de la empresa en 9.000, 10.000 y 11.000 unidades, respectivamente

Cantidad | (1) 9.000 | (2) 10.000 | (3) 11.000 |
Ventas | 571.500 | 635.000 | 698.500 |
-Costo de venta | (144.000) | (160.000) | (176.000) |
Utilidad Bruta |427.500 | 475.000 | 522.500 |
-Costos Fijos | (380.000) | (380.000) | (380.000) |
EBIT | 47.500 | 95.000 | 142.500 |

c. Con 10.000 unidades como base, ¿cuáles son los cambios porcentuales en unidades vendidas y EBIT conforme las ventas pasan del nivel base a los otros niveles utilizados en la parte b?

Variación % 1 Variación % 2
Q= 10.000 – 9.000/ 9.000 Q= 10.000 – 11.000 / 11.000
Q = 11,11% Q = -9,09

EBIT = 95.000 – 47.500/ 47.500 EBIT = 95.000 – 142.500/ 142.500
EBIT = 100% -33,33%

d. Calcule el Grado de Apalancamiento Operativo para los niveles deventa expuestos en la parte b
GAO 1= 9.00063,5-169.00063,5-16-380.000=9

GAO 2= 10.0063,5-1610.00063,5-16-380.000=5

GAO 3= 11.00063,5-1611.00063,5-16-380.000=3,66

3. NorthwestermSaving and Loan tiene una estructura de capital actual que consta de $250.000 de deuda de 16% (interés anual) y 2.000 acciones ordinarias. La empresa paga impuestos a una tasa de 40%

a. Utilizandovalores de EBIT de $80.000 y $120.000 determine las utilidades por acción asociadas.
EBITInterés | 80.000(40.000) | 120.000(40.000) |
U.A.I.Impuestos | 40.000(16.000) | 80.000(32.000) |
U.D.I.D. acciones preferentes | 24.0000 | 48.0000 |
U.P.A. | 24.00012 | 48.00024 |

b. Utilizando $80.000 de EBIT como base calcule el Grado de Apalancamiento Financiero.
GAF= 80.00080.000-40.000= 2c. Reestructure las partes a y b suponiendo que la empresa tiene $100.000 de deuda de 16% (interés anual) y 3.000 acciones ordinarias.
EBITInterés | 80.000(16.000) | 120.000(16.000) |
U.A.I.Impuestos | 64.000(25.600) | 104.000(41.600) |
U.D.I.D. acciones preferentes | 38.4000 | 62.4000 |
U.P.A. | 38.40012,8 | 62.40020,8 |

4. TOR vendió recientemente 100.000 unidades a $7,5 cada una,sus costos operativos variables son de $3 por unidad y costos operativos fijos son de $250.000. Los cargos totales por interés anuales son de $80.000 y la empresa tiene 8.000 acciones preferentes de $5 (dividendo anual) en circulación.
Actualmente tiene 20.000 acciones ordinarias en circulación. Suponga que la empresa tiene una tasa impositiva de 40%. Interprete sus resultados y utilice gráficos...