Flujo de caja

 

INTRODUCCIÓN

Dentro del mercado competitivo de hoy nos sentimos obligados directa e indirectamente a producir y vender más, pagando menos pero también consiguiendo mejores fuentes de financiamiento. Una fuente de financiamiento es el determinante para cientos de empresas en el mundo ya que sus operaciones comerciales están fundamentadas en su mayoría en el trabajo con dinero ajeno. Sinembargo nos es importante contar con un poco de dinero en nuestra caja chica o depósito.
A esta actividad de determinar la cantidad y direcciones (ingreso y salida) que ha tomado o podría tomar “nuestro dinero” conoceremos para efectos prácticos como el Cash flor o flujo de caja. Es por ello la elaboración del presente trabajo donde detallaremos la definición, tipos importancia, modelo y análisisdel por qué y en qué medida esta proyección nos arroja datos tan importantes para nuestro proceso empresarial. Tales como:
¿A dónde va el dinero?
¿De dónde viene más?
¿Por qué viene más o menos de distinto lugar?
¿Qué política debo adoptar luego de revisar mi Cash flor?
¿Qué espero lograr con estas decisiones?, etc.


CASH FLOW o FLUJO DE CAJA
I. Definición:
Se denomina cash flow oflujo de caja a la proyección de ingresos y egresos de efectivo durante un periodo determinado.
Los ingresos de efectivo son los provenientes de:
• Ventas al contado.
• Cobranzas de ventas al crédito.
• Ventas de activos fijos.
• Préstamos de accionistas.
• Préstamos de instituciones financieras,
• entre otros.
• Los egresos o salidas de efectivo son los
• provenientes de:
• Pagos aproveedores comerciales.
• Pago de remuneraciones y beneficios
• sociales a trabajadores.
• Pago de servicios de terceros.
• Pago de impuestos.
• Pago de otros costos fijos.
• Pago por la compra de activos fijos.
• Amortización de créditos de accionistas.
• Amortización de créditos bancarios.
• Otros pagos.

II. Objetivo:
El objetivo del cash flow o flujo de caja, es conocer eldesenvolvimiento de los ingresos y desembolsos de efectivo, y saber si existirán necesidades de efectivo para que la empresa pueda operar eficientemente.
III. Importancia:
Este conocimiento adelantado de los hechos, permitirá al administrador financiero, planificar cuáles serán las fuentes de financiamiento necesarias para prevenir el flujo de caja negativo. Las fuentes de financiamiento con que puede contarla empresa para mejorar su flujo de caja, son las siguientes:

• Aumento de ventas y mayor grado de
• recuperación de las cuentas por cobrar.
• Disminución de costos que no generan
• valor agregado a la empresa.
• Ampliación del plazo de crédito a proveedores.
• Financiamiento bancario y/o de los accionistas.

No solo las políticas de financiamiento solas que se pueden establecer despuésde conocer un flujo de caja, sino también las de inversión; ya que, si la empresa mantiene un flujo de caja positivo constante, es necesario saber qué destino se le dará a ese efectivo para que sea más rentable, como pueden ser:

• Ampliación de las divisiones de negocio.
• Adquisiciones de activos fijos.
• Adquisición de valores negociables.
• Servicios de publicidad y marketing,
• entreotros.

La política de dividendos se establecerá cuando ese desembolso no repercuta en el desenvolvimiento de las actividades comerciales de la empresa, si bien es cierto la reinversión de utilidades es necesaria para que las empresas sean cada vez más sólidas, es necesario otorgar los dividendos para que los accionistas se sientan motivados, para mantener su inversión en el negocio.

 
IV.Diferencia de flujo de caja y flujo de efectivo
El flujo de caja, como ya lo hemos definido, es una herramienta financiera que pronostica los ingresos y salidas de efectivo, durante un periodo determinado. En cambio el flujo de efectivo, es un estado financiero principal, el cual muestra de manera histórica (hechos pasados), el origen y la aplicación que tuvo el efectivo en un periodo determinado,...